Сентябрь 2008

Архив

• 30.09.08
  Что такое товарная биржа
  Деривативы (2)

  Товарная биржа — важный элемент экономики, который страхует от рисков, определяет цену на товары и сырье. Реальных сделок на товарном рынке не осуществляется. Товарная биржа (товарный рынок, товарно-сырьевой рынок, рынок фьючерсов) — это особый вид финансовых рынков, на котором встречаются и заключают сделки покупатели и продавцы товаров и сырья, а также спекулянты. Торги на товарной бирже могут проводится как "с голоса" в биржевой яме (см. пример торгов), так и с помощью электронной торговой системы. Торгуют на товарной бирже фьючерсами (фьючерсными контрактами) на товары и сырье, в которых указано следующее: товар дата доставки количество цена Специфика работы товарной биржи Важно понимать, что на товарной бирже торгуют не товаром, а фьючерсами. Каждый фьючерсный ...
  
  
• 27.09.08
  Относительное значение цен
  Технические индикаторы и накладки (0)

  Относительное значение цен позволяет сравнить один инструмент с другим. Относительное значение цен (англ. price relative) — простейший технический индикатор, который позволяет сравнить динамику цен одного финансового инструмента с динамикой цен другого инструмента. Относительное значение цен — своеобразен, т.к. он является одним из немногих индикаторов, которые вычисляются при помощи двух инструментов. Зачем нужно относительное значение цен Чаще всего технические аналитики применяют относительное значение цен для сравнения определенной акции с индексом фондового рынка. В США, как правило, сравнивают с индексом S&P 500, а в Украине — с индексом ПФТС. Т.к. управляющие портфелями хотят знать, как акция "себя ведет" относительно индекса, они используют какой-то инструмент сравнения динамики ...
  
  
• 25.09.08
  Правила биржевой торговли, основанные на техническом анализе
  Стратегии торговли (0)

  Технический аналитик должен отмечать тренды, следить за техническими накладками и индикаторами, и следовать другим правилам биржевой торговли для технического аналитика. Есть много различных стратегий торговли на бирже: одни основываются на приобретении недооцененных акций, другие на самых фундаментальных исследованиях, и т.п. Сегодня мы рассмотрим стратегию или — будет более правильно сказать — правила биржевой торговли для технического аналитика. Следующие 10 правил предназначены для технических аналитиков, т.к. они основываются на техническом анализе, т.е. на Теории Доу. Если вам больше по душе фундаментальный анализ, или вы вообще приверженец теории о неэффективности рынков, то эти правила успешной торговли на бирже не для вас. В противном случае, ...
  
  
• 23.09.08
  Усреднение долларовой (гривневой) стоимости
  Стратегии торговли (0)

  Усреднение долларовой (гривневой) стоимости позволит сократить риск при торговле волатильным инструментом путем периодичных вложений одинаковой суммы. Усреднение долларовой стоимости (dollar cost averaging, DCA) — стратегия торговли, которая позволяет инвестору снизить риск, но при этом снизить прибыль в меньшей пропорции. Смысл усреднения долларовой стоимости заключается в том, что средняя цена покупки постоянно приближается к текущей цене финансового инструмента. Т.к. данная стратегия торговли была разработана в США, авторы предполагали, что операции будут проводится в долларах США. Поэтому эта стратегия именуется именно усреднение долларовой стоимости. В Великобритании эта стратегия называется «усреднение стоимости фунта-стерлинга» (pound cost averaging). Будет логичным умозаключение, что в Украине данная стратегия должна ...
  
  
• 20.09.08
  Индекс среднего направления (ADX)
  Технические индикаторы и накладки (0)

  Отличить период торгов от тенденции рынка и увидеть силу текущего тренда поможет индекс среднего направления ADX. Индекс среднего направления (англ. average directional index) — важный технический индикатор, который отражает силу текущего тренда. Как известно, на графике можно наблюдать периоды торговли, когда цена преимущественно движется горизонтально в коридоре, и периоды трендов. В периоды трендов цена движется либо вверх, либо вниз. Но, насколько существенен текущий тренд "на глаз", определить невозможно: это просто коррекция или начало длительного тренда? Если знать, насколько силен тренд, когда он только начинается, можно предугадать движение цены и заработать. Именно для этого применяется технический индикатор, именуемый Индекс среднего направления. Детальнее про индекс среднего ...
  
  
• 19.09.08
  Оптимальный портфель и граница эффективности
  Стратегии торговли (3)

  Ваш портфель должен быть оптимальным и находится на границе эффективности, а то он будет продолжать приносить заниженную прибыль. В середине ХХ века, выдающийся американский экономист Гарри Марковиц разработал «Современную теорию управления портфелем», которая научным способом объяснила, что (кроме прочего): невозможно добиться высокой нормы доходности не подвергаясь риску прирост к высокой прибыли сопровождается бóльшим приростом риска инвестиционный портфель надо составлять на границе эффективности Оптимальный инвестиционный портфель Понятие «оптимальный инвестиционный портфель» — неотъемлемая часть теории Марковица. Понятие оптимального портфеля описывает объективное нахождение прибыльности портфеля исходя из риска, который готов понести инвестор. Иными словами, оптимальный портфель объясняет, что невозможно иметь безрисковую норму доходности в 50% годовых, но с другой ...
  
  
• 18.09.08
  Форумы как метод финансового обмана
  Советы (0)

  Форум — идеальное место для манипуляции общественным мнением. Мошенники используют форумы для обмана и достижения своих целей, публикуя ложные прогнозы. Я писал уже про распространенные методы финансового мошенничества; в этой статье я затрону более щепетильную тему: форумы как метод обмана. Если кто не знает, форум — программа для общения посетителей сайта (подробнее). По сути форум — это место, где любой зарегистрированный человек может оставить свое мнение относительно любого вопроса. Кроме стандартного форума есть еще и дополнительные, менее распространенные методы коллективного общения, такие как доски объявлений и новостные группы. В финансовой сфере в Украине существует множество форумов. Самые крупные финансовые форумы: forum.finance.ua ricardo.com.ua/forum investfunds.com.ua/forums Несмотря на то, что множество ...
  
  
• 18.09.08
  Ширина полос Боллинджера (BB width)
  Технические индикаторы и накладки (5)

  Ширина полос Боллинджера — технический индикатор, который позволяет обнаружить конец текущего тренда и начало нового. Как известно, техническая накладка «Полосы Боллинджера» накладывает на график своеобразный коридор. Если цена выходит за пределы этого коридора, то цена завышена (или занижена) по определению. Этот коридор образуется двумя линиями Боллинджера (верхней и нижней), которые, в свою очередь, зависят от изменчивости цены. Вспомним, что ширина между полосами Боллинджера изменяется с изменением графика. Повторюсь: главную роль в формировании полос Боллиндждера (и соответственно ширины между ними) играет изменчивость (или волатильность). Для фактического вычисления полос Боллинджера используется простое скользящее среднее периодом в 20 (можно и другой период, но 20 — стандарт). Потом ...
  
  
• 16.09.08
  Берг оказался прав: индекс ПФТС упал до 400
  Общение с читателями (11)

  Мой прогноз индекса ПФТС (падение до 400) — который многие высмеивали и отвергали — оказался достоверным. Если кто не знает, я 22 июля сделал второй по счету опубликованный анализ и прогноз индекса ПФТС — индикатора украинского фондового рынка (есть еще и первый прогноз, который тоже оправдался, но не был так высмеян). Когда я опубликовал этот июльский прогноз, то услышал ряд опровержений, высмеиваний, контр-аргументов и прочих реплик. Причина тому — очень уж низкий уровень индекса, который я спрогнозировал: 400 пунктов. Для читателей моего журнала эта цифра показалась уж очень маленькой. Берг оказался прав Я публикую это не в силу тщеславия или гордости (хотя ...
  
  
• 14.09.08
  Финансы: искусство или наука?
  Теории о финансовых рынках (2)

  Финансы имеют двойную природу. Финансы — и наука и искусство. Если задаться вопросом о том, «что такое финансы: искусство или наука?», то самый правдивый ответ будет: «и то и другое». Так же как свет имеет двойственную природу (вспоминаем школьный курс по физике) — волновую и материальную — точно так же: финансы — это и искусство и наука. Если взглянуть с одной стороны, то мы увидим, что в современных финансовых теориях часто применяются модели тесно связанные с такими точными науками как математика и статистика. Но если мы посмотрим с другой стороны, то тут же возникает неоспоримый человеческий фактор: нельзя отрицать, что такие дисциплины ...
  
  
• 06.09.08
  Этический аспект кратких продаж
  Теории о финансовых рынках (7)

  Актуальные в 2008 году, краткие продажи можно считать антинациональными и неэтичными. С начала 2008 года, фондовый рынок Украины, который отображен в индексе ПФТС, уверенно падал. Технический анализ лишь подтверждал нисходящий тренд. На таком нисходящем тренде умный трейдер видит возможность заработать на падении цен с помощью кратких продаж. Кратко про краткие продажи Если кратко, то краткая продажа описывает операцию, в ходе которой трейдер берет пакет финансового инструмента в долгу брокерской конторы, продает, ждет понижения цены, выкупает и отдает долг брокеру. Очевидно, что продав дорого (красная точка на графике), а потом выкупив дешево (зеленая точка), трейдер-медведь имеет прибыль. Но важным аспектом таких операций является то, ...