Аномалии финансовых рынков

На финансовых рынках есть ряд аномалий, которые описывают труднообъяснимое поведение игроков, и помогают заработать в хаосе рынка.

Уже не раз на сайте я упоминал про формы эффективности финансовых рынков, которые описывают в какой степени в цене отображена информация. Лично я, как технический аналитик, придерживаюсь сильной формы эффективности рынков (иначе я не был бы техническим аналитиком). Несмотря на мои предпочтения, на рынках всегда существовали и будут существовать аномалии, которые никак не вписываются в теорию эффективности.

Избранные аномалии на финансовых рынках

Аномалии финансовых рынков существуют независимо от чьего-либо мнения, и достойны нашего с вами внимания. В этой статье, я расскажу про несколько интересных аномалий на финансовых рынках.

Еще раз повторюсь, что эти аномалии противоречат теории эффективности рынков и иногда вообще трудно объяснимы, поэтому будьте готовы к тому, что вы не поймете причин происхождения этих аномалий. (В конце концов, на то они и аномалии.)

Отчет о прибыли

Акционерные общества обязаны публиковать финансовые отчеты. Когда компании выпускают в свет очередной отчет о прибыли (который может быть частью годового отчета), можно сразу войти на рынок и получить прибыль. Если отчет благоприятный, то нужно незамедлительно покупать, а если нет — то продавать.

Аномалий заключается в том, что рынок не сразу реагирует на выпуск новостей, а с небольшой задержкой. Если успеть сделать соответствующее действие прямо во время публикации отчета, то можно заработать в краткосрочном периоде.

<a href="http://www.instaforex.com/ru/?x=MMYT">InstaForex</a>


Коэффициент цена/прибыль

Несмотря на то, что данная аномалия знакома фундаментальным аналитикам как метод подбора акций, она все равно остается аномалией. Компании, у которых низкий коэффициент цена/прибыль (PE ratio) и цена/прибыль на годичный рост (PEG ratio), приносят больше дохода инвесторам.

Новогодняя аномалия

Я уже рассказывал о предпраздничном эффекте на финансовых рынках, и несколько повторюсь. Если купить акции в декабре, а продать вовремя в январе, то можно заработать.

Размер и популярность компаний

Маленькие компании приносят больше прибыли, чем большие, с поправкой на риск.

Компании, которые остаются «в тени» и которых финансовые компании не рассматривают для своих спекуляций, как правило, приносят больше прибыли.

Вывод

Исходя из вышесказанного следует, что слабая форма эффективности рынков преобладает на финансовых рынках. Т.к. наблюдаются перечисленные аномалии на финансовых рынках, стоит задуматься о том, отражают ли рынки информацию вообще как таковую. Несмотря на то, что некоторым из читателей (и автору — точно) эти аномалии финансовых рынков кажутся чем-то диким, нереальным и бредовым, они существуют. И именно в силу своей необъяснимой природы они и зовутся аномалиями.

←  →
Система Orphus

1 Комментарий