Голова и плечи (разворотная фигура)

Разворотная фигура Голова и плечи (англ. head and shoulders) довольно часто встречается после восходящего тренда. Голова и плечи представляет собой три последовательных пика, средний из которых (голова) самый высокий, а другие два пика по бокам (плечи) — пониже и примерно равны. Донья между пиками формируют линию поддержки (или суппорт), также именуемый «вырезом» (англ. neckline) в этой конкретной фигуре.

голова и плечи (CNET)

На графике показан разворот восходящего тренда компании CNET Networks Inc (CNET) типа Голова и плечи. Голубыми стрелками отмечены тренды: восходящий до фигуры и нисходящий — после. Зеленым цветом отмечены плечи, голова и линия поддержки.

На графике явно видно, что цена буквально «рисовала» фигуру: сначала левое плечо, потом голову, потом правое плечо. В этом конкретном примере, все правила фигуры Голова и плечи соблюдены. Несмотря на то, что главными составляющими этой фигуры являются три пика (собственно два плеча и голова между ними), дополнительными важными факторами этой фигуры технического анализа являются:

  • объем торгов
  • пробой поддержки
  • целевая цена
  • превращение поддержки в сопротивление

Составляющие элементы фигуры «Голова и плечи»

Давайте взглянем на каждую составную часть фигуры:

  1. восходящий тренд необходим перед фигурой, т.к. Голова и плечи — фигура разворотная
  2. левое плечо отмечает максимум текущего восходящего тренда. Падение цены после завершает формирование первого плеча. Как правило, дно после левого плеча не пересекает текущий тренд, а подтверждает его. Минимум этого дна отмечает первую точку выреза
  3. голова берет начало у первого дна. Рост цены поднимает голову выше, чем предыдущий максимум (т.е. левое плечо), образуя новый максимум цены. Минимум дна после головы отмечает вторую точку выреза, тем самым формируя поддержку. Падение перед этим минимумом пробивает предыдущий восходящий тренд сверху вниз
  4. правое плечо следует за вторым дном. Правое плечо ниже среднего пика (головы), и примерно на одном уровне с левым плечом. В идеале, плечи по обе стороны от головы симметричны, но часто бывает, что до симметрии далеко. Падение цен в правом плече должно пробить линию поддержки
  5. вырез образуется в результате соединения минимумов двух доньев фигуры. Первый минимум отмечает конец левого плеча и начало головы, а второй минимум отмечает конец головы и начало правого плеча. В зависимости от высоты минимумов, вырез может быть горизонтальным или под углом. Нисходящий вырез считается более «медвежьим» и предвещает более стремительное падение цены после фигуры. Восходящий вырез — наоборот, предвещает не такое сильное падение
  6. объем торгов играет немаловажную роль в подтверждении фигуры Голова и плечи. Можно использовать как технический индикаторы объема (о них — позже), так и объем торгов «в чистом виде». От левого плеча до головы, объем, как правило, уменьшается. На падении после головы, объем может увеличиться. А в конце правого плеча, на уровне пересечения поддержки, объем торгов, как правило, сильно возрастает
  7. пересечение поддержки — завершающий шаг, который подтверждает фигуру Голова и плечи
  8. поддержка превращается в сопротивление после окончания фигуры. Иногда быки пытаются поднять цену после фигуры, но новое сопротивление отталкивает их старания, и цена опускается по новому нисходящему тренду
  9. целевая цена — это уровень, который, вероятно, примет цена после прохождения через фигуру Голова и плечи. Целевая цена равна разнице между вырезом и разницей между пиком головы и вырезом (Цц = В-(Г-В)). Важно понимать, что целевая цена — лишь условное предположение, и что важно еще учесть другие факторы для определения будущей цены после Головы и плеч (например, ряд Фибоначчи, длинные среднескользящие и т.п.)

Вывод

Голова и плечи — одна из самых распространенных разворотных фигур технического анализа. Важно помнить, что Голова и плечи образуется после восходящего тренда и разворачивают цену, создавая новый нисходящий тренд. Левое и правое плечо не всегда симметричны; у них может быть разная ширина, максимумы или минимумы. Критическим фактором в подтверждении фигуры Голова и плечи является пересечение ценой линии выреза, т.е. поддержки. Т.к. цена пересекает вырез сверху вниз, и наблюдается высокий объем торгов, это означает, что на рынке появилось новое неудовлетворенное предложение. Это новое предложение может с такой силой толкнуть цену вниз, что цена опустится стремительно, без отражений на новом сопротивлении. После завершения и подтверждения фигуры Голова и плечи, стоит вспомнить о других методах технического анализа, таких как накладки, индикаторы, осцилляторы и т.п (о которых мы расскажем позже).

←  →
Система Orphus