Что такое фундаментальный анализ ценных бумаг?

Фундаментальный анализ — это комплекс действий, основанный на изучении различных факторов и сил, которые влияют на ценные бумаги, товары, компании, индустрии и экономику в целом. Как и в любом другом анализе, цель фундаментального анализа — прогнозировать будущие тенденции и получить выгоду из предвиденного движения цены.

Уровни фундаментального анализа

Фундаментальный анализ обычно бывает трех уровней:

  • На уровне экономики, фундаментальный анализ включает в себя изучение национальных экономических индикаторов для оценки текущего и будущего состояния экономики в целом.
  • На уровне индустрии, фундаментальный анализ может включать в себя изучение сил спроса и предложения для данного типа продукта или услуги.
  • На уровне отдельной компании (финансового инструмента, ценной бумаги), фундаментальный анализ включает в себя анализ финансовых и бухгалтерских отчетов, управления, стратегии бизнеса и конкуренции.

Для прогнозирования будущих цен на ценные бумаги, фундаментальный анализ состоит из анализа компаний, индустрии и экономики, для определения текущей и будущей справедливой стоимости (ценности) данной ценной бумаги. Если текущая цена ниже или выше справедливой (как считают фундаменталисты) рыночной цены, то инструмент считается завышенным или заниженным, и полагают, что в будущем рынок будет двигаться в сторону справедливой цены.

Фундаментальные аналитики не прислушиваются к ентропистам, т.к. полагают, что рынок находится в относительной форме эффективности. Веря в то, что рынок не отражает всю информацию, фундаментальные аналитики пытаются получить выгоду от расхождений реальной цены от справедливой.

Фундаментальный анализ может принести хороший результат, но с ним надо оперировать умело и осторожно. Если вы изучаете отчет от аналитика компании, будьте бдительны; знайте от кого этот отчет, и можно ли ему верить. У каждого аналитика есть своя субъективная погрешность; у всех без исключения. Несмотря на то, что фундаменталисты борятся с этими погрешностями, от нее не избавиться. Но, погрешности — нормальное явление, и фундаментальный анализ может успешно прогнозировать несмотря на них. Перед тем как приняться всерьез за анализ, обязательно изучите всю рубрику о фундаментальном анализе нашего обучающего Интернет-курса (и других тоже).

Для фундаментального анализа, хорошим источником информации могут стать пресс-релизы, обзоры экспертов и финансовые отчеты компании. Но не забывайте относиться к ним со здоровым скептицизмом: умейте отличать факты от обмана. Ведь пресс-релизы — очень эффективный медиум для связи с общественностью; опытный инвестор должен фильтровать ненужную информацию, и пропускать только важные факты.

←  →
Система Orphus

-