Фундаментальный анализ

Что такое фундаментальный анализ ценных бумаг?

Фундаментальный анализ — это комплекс действий, основанный на изучении различных факторов и сил, которые влияют на ценные бумаги, товары, компании, индустрии и экономику в целом. Как и в любом другом анализе, цель фундаментального анализа — прогнозировать будущие тенденции и получить выгоду из предвиденного движения цены.

Уровни фундаментального анализа

Фундаментальный анализ обычно бывает трех уровней:

  • На уровне экономики, фундаментальный анализ включает в себя изучение национальных экономических индикаторов для оценки текущего и будущего состояния экономики в целом.
  • На уровне индустрии, фундаментальный анализ может включать в себя изучение сил спроса и предложения для данного типа продукта или услуги.
  • На уровне отдельной компании (финансового инструмента, ценной бумаги), фундаментальный анализ включает в себя анализ финансовых и бухгалтерских отчетов, управления, стратегии бизнеса и конкуренции.
Читайте такжеСкрытые риски облигаций Несмотря на то, что облигация считается очень надежным инструментом, есть ряд факторов риска, которые могут ее обесценить. Принято считать, что, по...

Для прогнозирования будущих цен на ценные бумаги, фундаментальный анализ состоит из анализа компаний, индустрии и экономики, для определения текущей и будущей справедливой стоимости (ценности) данной ценной бумаги. Если текущая цена ниже или выше справедливой (как считают фундаменталисты) рыночной цены, то инструмент считается завышенным или заниженным, и полагают, что в будущем рынок будет двигаться в сторону справедливой цены.

Фундаментальные аналитики не прислушиваются к ентропистам, т.к. полагают, что рынок находится в относительной форме эффективности. Веря в то, что рынок не отражает всю информацию, фундаментальные аналитики пытаются получить выгоду от расхождений реальной цены от справедливой.

Фундаментальный анализ может принести хороший результат, но с ним надо оперировать умело и осторожно. Если вы изучаете отчет от аналитика компании, будьте бдительны; знайте от кого этот отчет, и можно ли ему верить. У каждого аналитика есть своя субъективная погрешность; у всех без исключения. Несмотря на то, что фундаменталисты борятся с этими погрешностями, от нее не избавиться. Но, погрешности — нормальное явление, и фундаментальный анализ может успешно прогнозировать несмотря на них. Перед тем как приняться всерьез за анализ, обязательно изучите всю рубрику о фундаментальном анализе нашего обучающего Интернет-курса (и других тоже).

Для фундаментального анализа, хорошим источником информации могут стать пресс-релизы, обзоры экспертов и финансовые отчеты компании. Но не забывайте относиться к ним со здоровым скептицизмом: умейте отличать факты от обмана. Ведь пресс-релизы — очень эффективный медиум для связи с общественностью; опытный инвестор должен фильтровать ненужную информацию, и пропускать только важные факты.

← Понравилась статья? Лайкни и поделись с друзьями.