Виды ПИФов (Паевых Инвестиционных Фондов)

Паевые Инвестиционные Фонды (ПИФы) разделяются на несколько видов по двум критериям. Виды ПИФов различаются по:

  • операциям (в какие активы вкладываются деньги пайщиков)
  • доступности (определяет степень доступности входа в фонд)

По доступности ПИФы разделяются на 3 вида:

  1. открытые
  2. закрытые
  3. интервальные

По операциям ПИФы подразделяются на 7 видов:

  1. индексные
  2. специализированные
  3. международные
  4. фонды акций
  5. сбалансированные
  6. фонды облигаций
  7. доходные

Важно помнить, что каждый Паевой Инвестиционный Фонд — это уникальная комбинация ценных бумаг (финансовых инструментов), собранных воедино для получения результата в соответствии с требованиями вкладчиков (пайщиков). Кому-то необходим минимальный риск, а кому-то на риск наплевать и он ждет безумной прибыли. Надеюсь, все помнят главное правило инвестиций: чем больше риск, тем больше доход и наоборот. Но даже в самых диверсифицированных ПИФах есть риск потери своих денег.

Имейте в виду, что общее количество ПИФов на рынке гораздо превышает общее количество акций и эмитентов.

Виды ПИФов по операциям и инструментам вложения

Т.к. у инвесторов могут быть различные требования, существуют региональные ПИФы (которые вкладывают только в акции местных компаний) или ПИФы роста (фонды акций только быстро-растущих компаний). В этой статье мы рассмотрим все возможные виды ПИФов, но важно понять, что основных видов ПИФов по операциям всего три: фонды акций, фонды облигаций и доходные фонды. Остальные виды паевых инвестиционных фондов являются комбинацией и/или вариацией какого-то из этих трех типов.

(Есть еще и уникальные фонды: ПИФы фондов и недвижимости, но об уникальных ПИФах мы поговорим в другой раз.)

Индексные ПИФы

Индекс — метод усреднения цен акций важных эмитентов фондового рынка с целью отображения общей картины фондового рынка (в регионе, стране, или отрасли). Индексов существует огромное множество в каждом фондовом рынке. (Вы сами можете отобрать портфолио акций, применить вычисление среднего (арифметическое, геометрическое, медиана и т.п.) и таким образом изобретете свой новый индекс.)

Индексные Паевые Инвестиционные Фонды оперируют индексом рынка. Иначе говоря, активы фонда вкладываются во весь рынок, который отражен в индексе. В Украине фондовый рынок отражен в индексе ПФТС. В разных странах свои индексы. В США — S&P 500 или Dow Jones. В России — индекс РТС. Есть также много международных индексов.

Как правило, индексные ПИФы не рисковые, но и не очень доходные. Т.к. в индексе собран весь рынок (или отрасль), такой ПИФ достаточно диверсифицирован. Вкладывать в индексный фонд — это значит мыслить: «куда все, туда и я».

<a href="http://www.instaforex.com/ru/?x=MMYT">InstaForex</a>


Специализированные ПИФы

Специализированные ПИФы не относятся ни к одной категории. Они уникальны, потому что нацелены на то, чтоб отобразить картину на определенном узком сегменте рынка или экономики.

  • Отраслевые Паевые Инвестиционные Фонды отражают отдельную отрасль экономики, например телекоммуникации, энергетику или тяжелую промышленность. Отраслевые ПИФы очень изменчивые; они, конечно, могут принести огромные доходы, но в то же время могут оставить инвесторов ни с чем.
  • Региональные ПИФы отображают ситуацию в конкретном регионе: области, районе, стране или континенте. Например, можно вложить в индекс Южной Америки или Донецкой области. Равно как и отраслевые фонды, этот вид фондов довольно рисковый. Представьте себе, если бы вы вложили в региональный фонд острова Суматра в ноябре 2004 года. (Напомним, что в ночь с 25 на 26 декабря 2004 года в Индийском Океане произошло землетрясение, которое вызвало цунами, разрушившее побережья многих стран, включая Индонезийский остров Суматра.)
  • Этические ПИФы выбирают лишь компании, которые отвечают определенным критериям по этике и ответственности перед общественностью. Инструментами таких фондов не могут стать, например, табачные компании или производители алкогольных напитков. В идею таких фондов заложена идея морали и этики в дополнение в растущей прибыли (казалось бы, несовместимых вещей в агрессивной капиталистической атмосфере).

Международные Паевые Инвестиционные Фонды

Международные ПИФы оперируют лишь акциями зарубежных компаний (иностранные ПИФы) или акциями по всему миру, включая вашу страну (глобальные ПИФы). Их нельзя назвать более рисковыми, чем специализированные, т.к. у них есть свои специфические региональные и политические риски. Но тем не менее, международные Паевые Инвестиционные Фонды могут быть достаточно диверсифицированными в силу того, что охватывают очень широкий диапазон компаний и большую местность.

ПИФы акций

ПИФы акций представляют самое большое семейство ПИФов. Такие ПИФы выбирают для долгосрочного вложения и снятия сравнительно приличной прибыли. Существует большое множество ПИФов акций; их классифицируют по стилю управления и по размеру. Ниже приведена матрица, которая иллюстрирует какими могут быть ПИФы акций:

виды ПИФов акций

Стиль управления относится к тому, как менеджеры ПИФы управляют активами пайщиков, какие компании они выбирают.

  • Качество — отбор хороших, перспективных но непризнанных компаний. Такие компании можно опознать по высоким дивидендам
  • Рост — отбор компаний, которые характеризуются быстрым ростом.
  • Смесь — среднее между качеством и ростом.

Размер относится к размеру компаний, в которые менеджеры фонда вкладывают капитал (заметьте, к размеру компаний а не к размеру фонда). Пояснения по данному критерию не требуются, т.к. названия говорят сами за себя.

Например, вы можете вложить в ПИФ акций, который вкладывает капитал в крупные, быстрорастущие компании. Такой Паевой Инвестиционный Фонд относится к правой верхней ячейке матрицы.

Сбалансированные Паевые Инвестиционные Фонды

Цель сбалансированных ПИФов — предоставить пайщикам баланс между рисками и доходом. Зачастую такие ПИФы вкладывают и в акции и в облигации. Как правило, портфолио сбалансированного ПИФа состоит на 40% из облигаций и на 60% — из акций. За счет стабильности доходности облигаций, сбалансированные ПИФы менее рисковые, но за счет этого и менее доходные.

ПИФы облигаций

ПИФы облигаций расчитаны на консервативную публику, которая хочет стабильной промежуточной прибыли. Такие ПИФы вкладывают, как правило, в долговые обязательства правительства и компаний,а не в акции. Т.к. заемщик (правительство или компания) обязан выплатить деньги кредитору (фонду), то риск в Паевых Фондах облигаций достаточно мал. Но тем не менее, определенный риск тоже есть. Например, если рыночная процентная ставка облигаций поднимется, то те облигации, которыми владеет фонд станут менее привлекательными для рынка, и таким образом капитал фонда упадет. Также, есть существенная разница между правительственными облигациями и высокопроцентными облигациями молодых рисковых компаний.

Доходные Паевые Инвестиционные Фонды

Доходные ПИФы оперируют краткосрочными правительственными облигациями. Такие ПИФы называются доходными не из-за большого дохода, а из-за очень большой вероятности его получения. Т.к. риск потери капитала при покупке правительственных облигация практически отсутствует, доходные ПИФы почти гарантируют стабильный, хоть и небольшой, доход.

Виды ПИФов по доступности

Равно как и акционерные общества, Паевые Инвестиционные Фонды могут быть закрытыми или открытыми. Также есть третий вид — интервальные. Тут все просто

  • Закрытые ПИФы — вступление возможно только на старте; выход возможен только на финише; оперировать паем до окончания фонда невозможно; есть определенная конечная дата действия фонда; более рисковые (и более доходные) т.к. невозможно манипулировать.
  • Открытие ПИФЫ — вступление, манипуляции и выход можно осуществить в любое время; даты окончания может и не быть; менее доходные но и менее рисковые.
  • Интервальные ПИФы — вступление, манипуляции и выход можно осуществить с каждым интервалом (например, каждый год или квартал); в плане риска и дохода — нечто среднее между открытыми и закрытыми.

Заключение

В этой статье мы попытались охватить все наиболее часто встречающиеся виды Паевых Инвестиционных Фондов. Если вам необходимо вложить долгосрочно и без риска, выбирайте открытый доходный ПИФ; если же вам надо быстро преумножить ваш капитал, и риск вам не так важен, то инвестируйте в закрытый ПИФ акций. Видов ПИФов, как вы уже, надеюсь, поняли, очень много. Выбирайте такой фонд, который подходит именно вам и преумножайте свой капитал.

←  →
Система Orphus

1 Комментарий