Технический анализ индекса ПФТС: прогноз на конец 2008

После кратковременного роста в июле-августе 2008 до 700, индекс ПФТС до конца 2008 года будет опускаться все ниже и ниже до отметки в 400.

Рад представить второй технический анализ и прогноз индекса ПФТС (см. первый). Данный анализ нацелен на прогноз значения индекса ПФТС на вторую половину 2008 года. Как известно, 2007 год был очень приятным для украинского фондового рынка. Чего не скажешь про 2008 год.

В первой половине 2008 года индекс ПФТС скользит вниз, и во второй половине ожидается тоже самое. Данный прогноз показал, что опускаться индекс будет до отметки в 400.

Технический анализ индекса ПФТС, а не фундаментальный

Как все уже, наверное, знают, мои прогнозы основаны исключительно на техническом анализе, и не включают в себя никакую фундаментальную «грязь». Акцентирую внимание на этом еще раз для тех, кто обычно оставляет комментарий вроде «не учтены различные факторы, влияющие на рынок»: данный прогноз основан на техническом анализе, которому глубоко наплевать на все, что происходит вне цены. Анализ экономических, психологических, демографических и других факторов включает в себя фундаментальный, а не технический анализ.

<a href="http://www.instaforex.com/ru/?x=MMYT">InstaForex</a>


Методы анализа и прогноза

Я использовал данные с публичного архива торгов биржи ПФТС. Кроме входных данных, о значении индекса ПФТС, все величины я вычислял самостоятельно в Microsoft Excel 2003. Для анализа я использовал технические индикатор «развал-схождение скользящих средних». Также я использовал накладки «полосы Боллинджера» и 5 скользящих средних линий. Я отметил тренд, оперировал пересечениями скользящих средних, отметил пересечение полосы Боллинджера, а также проанализировал взаимодействие индикатора РССС с осциллятором.

Недостатки и погрешности анализа

Главным недостатком данного анализа является недостаток данных и технических ресурсов и инструментов. Несмотря на то, что автор сравнительно неплохо знает Excel, сосчитать все желаемые индикаторы и накладки я не в состоянии в силу их сложности. Специальное программное обеспечение и компьютерный ресурс могли бы существенно облегчить и улучшить данный прогноз (это не значит, что автор использует плохую ЭВМ).

С внутридневными (англ. daily) данными о торгах я мог бы анализировать с помощью японских свечей, которые дают более глубокий взгляд на природу цены и торгов. Для каждого периода анализа (в данном случае, период — день), доступно лишь одно данное о цене.

Объем торгов тоже мог бы значительно прибавить к достоверности данного прогноза. Есть множество полезных технических индикаторов, которые основаны на объеме (например, линия накопления/распределения или балансовый объем).

Субъективизм — еще один недостаток. Данный анализ основан лишь на мнении одного человека, что делает его субъективным с объективной точки зрения.

Технический анализ индекса ПФТС и прогноз на вторую половину 2008

Полосы Боллинджера

Согласно техническому индикатору «Полосы Боллинджера», рыночное значение индекса ПФТС на 16 июля (610) — занижено. Полосы Боллинджера предвещали небольшой отскок до значения 700 в течение 2-3 недель. Этот отскок уже начался.

Прогноз индекса ПФТС: Индекс ПФТС пробил нижнюю полосу Боллинджера

Маленькая белая стрелка указывает на весеннее соприкосновение с нижней полосой Боллинджера. Напомним, что если цена выходит за пределы коридора Боллинджера (полосы Боллинджера отмечены белыми линиями в синюю точку), то потом она сразу возвращается. Как видите, индекс ПФТС весной отскочил существенно, образовав своим максимумом четвертую точку сопротивления.

Большая белая стрелка указывает на последнее прикосновение к нижней полосе Боллинджера. Как видите, стремительный отскок индекса ПФТС уже начался.

Вывод 1: в течение 2-3 недель индекс ПФТС вырастет до отметки 700.

Нисходящий тренд

С января 2008 года до момента написания этого анализа (22.07.2008) на графике индекса ПФТС наблюдается ярковыраженная нисходящая трендовая линия. 3 точки касания к тренду расположены в серединах января, марта и мая соответственно. Эти 3 точки касания означают, что тренд достаточно сильный.

прогноз индекса ПФТС: нисходящий тренд

Если бы нисходящий тренд можно было бы наносить снизу графика, то тренд был бы еще более четким. Снизу есть 4 четких точки касания. Но снизу графика можно наносить только восходящий тренд.

Как видите, амплитуда колебания значения индекса ПФТС относительно сопротивления увеличивается. Это значит, что медведи все больше и больше овладевают рынком. Мало того, что нисходящий тренд означает более глубокое проседание индекса ПФТС, но и увеличивающаяся амплитуда волн говорит об ускорении падения.

Для того, чтоб цена оттолкнулась от сопротивления еще раз, необходимо индексу ПФТС подняться до уровня примерно в 675 в ближайшее время.

Вывод 2: в течение 3-4 недель индекс ПФТС возрастет до 675, но в течение 6 месяцев индекс упадет до 400-450.

Скользящие средние

Анализ пересечений скользящих средних линий показывает классическое падение индекса ПФТС. Все 5 среднескользящих линии, которые я использовал в прогнозе, расположены по порядку сверху вниз от самой медленной до самой быстрой. Я использовал простые скользящие средние периодом в 5, 13, 34, 89- и 144 (как всегда, выбирая из ряда Фибоначчи).

прогноз индекса ПФТС на конец 2008 года: скользящие средние

Как видите, расположение скользящих средних линий указывает на самое обыкновенное классическое падение. Когда 5-ти дневная скользящая средняя пересечет 13-ти дневную снизу вверх (это обязательно случиться при упомянутом отскоке), будет знак на рост, а пока видно только падение индекса ПФТС. Такое соотношение скользящих средних, как правило, предвещает уверенное снижение цены.

Вывод 3: в периоде до 3 месяцев индекс ПФТС опустится до отметки в 450-500.

Развал-схождение скользящих средних

Прошу прощения, что еще не написал статью про этот важный и часто мной используемый технический индикатор. Вскоре обязательно напишу. Предлагаю прочесть отдельную статью про развал/схождение скользящих средних (MACD).

Развал-схождение скользящих средних (англ. moving average convergence-divergence) системно показывает, что индекс ПФТС валится вниз, и делать это он намерен долго.

Анализ и прогноз индекса ПФТС: линия РССС

Во-первых, в конце августа 2007 года отмечается медвежье пересечение РССС и осциллятора. Эта точка отмечена на графике левой красной стрелкой. Этот знак отмечает начало изменения направления движения украинского фондового рынка (т.е. индекса ПФТС). Видно, что именно в августе 2007 года стремительный (и рекордный) рост индекса ПФТС прекратился, и начался перегиб. До сих пор, никаких бычьих знаков, которые смогли бы опровергнуть актуальность вышеупомянутого знака на индикаторе РССС нет (кроме недостаточных поползновений в ноябре 2007).

Во-вторых, в конце марта 2008 года отмечается еще один знак на падение: пересечение линией РССС и осциллятором оси абсцисс (жирная горизонтальная линия в центре). Когда линия РССС и осциллятор принимают отрицательное значение, это является классическим знаком на падение. Но при таком пересечении необходимо проанализировать прошлые знаки: «было ли бычье пересечение осциллятора линией РССС?» В нашем случае было (см. предыдущий абзац), что подтверждает медвежье будущее индекса ПФТС.

Вывод 4: в течение 4 месяцев ожидается, что индекс ПФТС понизится до 400.

Основной вывод анализа

На момент данного технического анализа и прогноза, индекс ПФТС находился в краткосрочной восходящей стадии. Этот коррекционный рост продлится не более месяца, и достигнет отметки в 700. Несмотря на этот кратковременный рост, индекс ПФТС продолжит свое падение в долгосрочном периоде: к концу 2008 года индекс ПФТС опустится до отметки в 400.

Три из 4-х анализов индекса ПФТС показали, что до конца 2008 года индекс понизиться еще больше до отметки в 400. Также 2 из 4-х анализов показали, что в течение ближайших 2-4 недель (т.е. с конца июля по первую половину августа) будет существенный кратковременный рост.

←  →
Система Orphus

комментария 23