Технический анализ индекса ПФТС: прогноз на лето 2009

После периода торгов в первые недели июня, индекс ПФТС будет расти до конца июля, и вырастет до 600.

Предисловие

Перед началом анализа, автор решил, что необходимо написать его собственные ожидания от анализа. Скажу прямо, лично я жду, что анализ покажет существенный рост, пусть и не очень крутой, который вернет украинский фондовый рынок до отметок 600-800 в течение 3-4 месяцев. Мое желание и предвкушение такого прогноза индекса связано, в первую очередь, с тем, что я хочу, чтоб экономика страны продолжила свое развитие, что благоприятно отражается на всем населении.

Но помимо простого желания видеть в выводе технического анализа рост индекса ПФТС, у автора есть еще немного положительных фундаментальных сигналов, которые указывают на рост индекса. Среди таких позитивных фундаментальных сигналов:

  • высказывание Джорджа Сороса об окончании кризиса в мире (см. статью на Берге)
  • деньги на развитие экономики от МВФ (см. статью на Рикардо)
  • позитивный психологический настрой предпринимателей страны относительно экономики (слышал о результатах исследования по радио)

Имея эти 3 фундаментальных данных, хочется верить, что индекс ПФТС будет расти, и что экономика будет развиваться. Но такое предвкушение роста фондового индекса, основанное на — казалось бы — объективных сигналах, является, несомненно, погрешностью анализа. И тем не менее, автор постарается избегать личных предпочтений и предвкушений, и постарается не позволить последним влиять на вывода анализа.

Технический анализ индекса ПФТС: прогноз на лето 2009

<a href="http://www.instaforex.com/ru/?x=MMYT">InstaForex</a>


Видео-резюме технического анализа ПФТС

На ConcordeTube, финансово-новостном видео-портале, опубликовали видео версию данного анализа. Особенно подходит для ленивых.

Спасибо сотрудникам Concorde.

Введение

Напомним, что весь 2007 год индекс ПФТС стремительно рос от отметки в 500 до 1200. Но потом весь 2008 год индекс падал еще более стремительно (как я и прогнозировал), и отметил дно на 230. С начала 2009 года был период торгов: яркого тренда не наблюдалось, и лишь отметив локальный минимум в 200 в начале марта 2009 индекс ПФТС начал расти (с чем всех и поздравляю).

Прошло почти 3 месяца, и индекс ПФТС вырос с 200 до 440. И теперь стоит вопрос о том, что же будет дальше: мы наконец-то будем выходить из днища, или опять в него опустимся? Именно на этот вопрос я и постараюсь ответить в данном анализе и прогнозе индекса ПФТС на лето 2009.

Технический анализ индекса ПФТС, не фундаментальный

Как обычно, надо напомнить некоторым из читателей, что я делаю технический анализ, который по определению не учитывает фундаментальный данные. Технический анализ работает только с ценой, подразумевая сильную форму эффективности рынка. Цена — есть конечный, объективный, и полный индикатор того, что происходит на рынке; соответственно, все, что происходит на рынке, отражается в цене.

Поэтому всем, кто захочет сказать что-то вроде «не учтены разные экономические факторы рынка», я говорю: воздержитесь от комментариев на эту тему (хотя другие комментарии приветствуются, как всегда). Задачей данного анализа является анализ цены, а не экономики. Для анализа фундаментальных экономических факторов есть другие сайты.

Стоит помнить, что технический анализ — лишь один способ анализа рынка. Для принятия решения, необходимо, чтоб и технический и фундаментальный анализ прогнозировали одинаковое поведение анализируемого инструмента.

Методы технического анализа

Для анализа индекса ПФТС я использовал данные с публичного сервиса Investfunds, который предоставляет цены закрытий в удобной форме для MS Excel. Я также использовал общедоступный сервис от Bloomberg.

Я попытался обнаружить фигуру (что было тщетно), прибегнул к стандартному набору технических индикаторов и накладок, таких как скользящие средние, развал-схождение скользящих средних и полосы Боллинджера. Также я использовал индикатор стохастику в первый раз для анализа.

После завершения анализа я изменил форму всех выводов с относительной («в течение 1-2 месяцев») на абсолютную («в июле 2009») для удобства читателей. Заметьте, что «в июле» было поставлено вместо таких фраз как «в течение 1-2 месяцев», «в течение 4-6 недель», «через месяц» и т.п.

Технический анализ Индекса ПФТС: прогноз на лето 2009

Анализ разделен на отдельные тесты с выводами; конечный вывод предоставлен в конце.

Скользящие средние

Скользящие средние линии позволяют взглянуть на скрытую природу цены, усредняя несколько последних значений цены. Для анализа я использовал 5 простых скользящих средних с периодами 144, 89, 34, 13 и 5, следуя ряду Фибоначчи (на графике, линии с меньшим периодом — в более темном цвете).

Когда цена индекса ПФТС падала, то все среднескользящие линии выстроились по возрастанию, т.е. самая короткая СС линия была внизу, а самая длинная — вверху. Такое расположение среднескользящих линий говорит аналитикам, что наблюдается продолжительное падение.

Сейчас же, когда индекс ПФТС начал расти, среднескользящие линии изменили свой порядок, и теперь самая долгая линия отображается снизу, а самая быстрая — сверху, как отображено на диаграмме.

скользящие средние выстроились, прогноз индекса ПФТС (лето 2009)

Стоит отметить 3 важных явления:

  • последнее пересечение пары долгих скользящих средних (указано стрелкой) подтверждает силу разворота нисходящего тренда на восходящий
  • быстрая скользящая средняя (красная) движется вниз и сближается с соседней менее быстрой линией; если движение не изменится, то 2 самые быстрые СС линии пересекутся, и тем самым нарушат порядок
  • используемое количество СС линий не есть исчерпывающее: можно было взять еще одну линию, и порядок бы мог измениться

Порядок скользящих средних указывает на уверенный рост, но смущает быстрая скользящая, которая немного этот рост разбавляет и смягчает.

Вывод 1: в июле индекс ПФТС возрастет до отметки 550, но возможен период торгов в первых неделях июня.

Линии боллинджера

Полосы Джона Боллинджера — одна из самых распространенных накладок в техническом анализе, т.к. позволяет увидеть зоны перекупленности и перепроданности путем наложения «коридора допустимых значений» на график: если цена коснулась или вышла за пределы коридора (т.е. за собственно полосы), то цена неприменно вернется в коридор в ближайшем будущем.

Для данного технического анализа индекса ПФТС я использовал 13-дневную простую скользящую среднюю для построения Полос Боллинджера.

На диаграмме, Полосы Боллинджера отображены тонкими зелеными линиями. Видно, что индекс ПФТС выходил за верхнюю полосу Боллинджера 2 раза за последние 3 месяца (эти зоны осветлены на диаграмме).

полосы Боллинджера, прогноз индекса ПФТС

Исходя из обратного, видно, что цена не должна опускаться, т.к. она не пересекла верхнюю полосу Боллинджера, что, однако, не исключает нисхождения как такового. Следуя гипотезе о повторении событий, можно предположить, что индекс ПФТС, слегка отдалившись от верхней полосы Боллинджера, вернется к ней, чтоб пересечь ее. Заметьте такое поведение ранее на графике (в Апреле).

Вывод 2: в июле месяца цена достигнет 500.

Линия тренда

Линия тренда — первое, что должно бросаться в глаза каждому, кто смотрит на график. В данном случае, наблюдается восходящая линия тренда на графике индекса ПФТС, которая, как и ожидается, сопровождается мелкими колебаниями, сохраняя истинное движение.

восходящий тренд на графике индекса ПФТС

Последние месяцы на графике не затемнены, и четко видно восходящий тренд, который еще и отмечен синей стрелой. Все выдающиеся инвесторы всегда твердили, что надо придерживаться тренда.

Вывод 3: в августе цена достигнет 500-600.

Развал-схождение скользящих средних

Очень распространенный индикатор Развал/схождение скользящих средних (или схождение/расхождение скользящих средних, MACD) я применяю в каждом анализе, т.к. он дает очень достоверные сигналы, и просто в обращении.

Напомню, что индикатор MACD строится на разнице между 2-х среднескользящих линий. Для своего анализа, я использую СС линии с периодом в 144 и 89.

MACD, технический анализ ПФТС

На графике видно, что конец крутого нисходящего тренда 30 октября 2008 явно отразился на индикаторе MACD (это место отмечено вертикальной синей линией). Разворот индикатора с нисходящего на восходящий — благоприятный знак для технического аналитика. С момента разворота значение индекса в общем снизилось до нового локального минимума, что образовало позитивное расхождение. Если бы анализ проводился в середине марта, это расхождение могло бы предсказать следующий за ним восходящий тренд.

Второй красной точкой на графике обозначено пересечение индикатором нулевой оси, что есть сильный знак для быков рынка. Более того, после пересечения, индикатор MACD без сомнения пошел вверх, что говорит об уверенном движении.

Вывод 4: в июле индекс ПФТС вырастет до 600.

Стохастика

Напомним, стохастика преобразует цену, и помещает ее в воображаемый коридор, за пределы которого цены выйти не может. Следовательно, на шкале от 0 до 100, при значениях индикатора выше 80, считают инструмент перекупленным, а при значениях ниже 20 — перепроданным.

стохастика, индекс ПФТС лето 2009

Обратите внимание, что фиолетовая линия %D находится в нисходящем тренде, что есть знак на снижение значения индекса ПФТС. Но стоит помнить поведение стохастики и индекса в конце Апреля: индикатор опустился и поднялся опять, образуя сопротивление, отмеченное полупрозрачной синей горизонтальной линией.

Вывод 5: в течение июне индекс снизиться до 400, а потом продолжит рост до 550-600 к концу июля.

Фигура?

Автор долго пытался подобрать фигуру, которая может описать последние колебания индекса. Это что-то вроде смеси между восходящим треугольником и прямоугольником, как показано на рисунке.

фигуры продолжения на графике индекса ПФТС

Т.к. обе эти фигуры — фигуры продолжения/роста, то стоит предположить, что тренд индекса ПФТС будет продолжаться. Но, т.к. ни одной ярковыраженной фигуры не обнаружено, то не стоит давать этому сигналу большого значения.

Вывод 6: вероятно, восходящий тренд на графике индекса ПФТС продолжится.

Основной вывод анализа

Как видите, за исключением теста стохастики и скользящих средних, все сигналы показали сильный стабильный рост. Но, т.к. расхождение индикатора является сильным сигналом, его учесть стоит, даже при том, что в прошлом были прецеденты ложной тревоги при расхождении.

Суммируя все 6 выводов, получается следующее:

К концу июля 2009 индекс ПФТС достигнет отметки в 600, притормозив в росте в первые 2 недели июня.

←  →
Система Orphus

комментариев 17


-