Что такое график (акций или другого финансового инструмента)?

График — совокупность цен, наложенных на временной интервал. В математике и статистике, графиком можно назвать временной ряд.

На графике, ордината (ось Y) отображает шкалу цен, а абсцисса (ось Х) — шкалу времени. Цены инструмента (в данном случае, British American Tobacco AMEX:BTI) наносятся на систему координат слева-направо так, чтоб с правого края были изображены самые последние данные. Данный график для BTI показывает динамику цены с апреля по июнь 2007. Видно, что максимальная цена (отмеченная синей точкой) была в начале июня и составляла ~68,5 долларов США; минимальная цена была 27 апреля, и составила 61,7.

График цен BTI (British America Tobacco)

Технари, или технические аналитики, используют графики для анализа огромного количества ценных бумаг, и для прогноза движения цен. Термин «ценная бумага» относится к любому торговому инструменту с четкими параметрами, например акции, облигации, фьючерсные контракты, валюта, индексы рынка, или товары (мука, золото, и т.п.). При наличии данных о цене на определенном непрерывном промежутке времени, любая ценная бумага может быть изображена на графике для дальнейшего анализа.

Хоть графики и являются чуть ли не единственным источником информации для технических аналитиков, у графиков есть еще и другие прикладные значения. Поскольку, по очевидным причинам, графики предоставляют более удобную форму отображения цены во времени (нежели таблицы), их часто используют и в фундаментальном анализе. Такое отображение ценовой истории ценной бумаги помогает уследить влияния информации и внешних факторов на цену, ее тенденции во времени, и текущее направление.

Выбор промежутка времени для графика

Промежуток времени для графика зависит от сжатости данных. Данные могут быть внутридневные, дневные, недельные, месячные, квартальные, или годовые. Чем меньше данные сжаты, тем более детальный получится график.

Годовой график BTI

На этом графике отображен тот же инструмент (BTI) но за последний год. Затемненная область соответствует временному периоду первого графика. В то время как в первом графике, один период соответствовал одному дню, то на этом графике, один период соответствует одной неделе.

Дневные данные состоят из сжатых внутридневных данных о цене, и отображают каждый день как отдельную точку, или период. Недельные данные сжимают цены за всю неделю, и отображаются на графике отдельными точками (линиями, барами и т.п.).

Из графиков выше, можно увидеть разницу между данными сжатыми в неделю и день. Очевидно, что чем больше данные сжаты, тем больше на графике информации и тем больше временной период. Таким образом, на нижнем недельном графике отображается весь верхний график, занимая лишь малую затемненную часть.

Если на графике умещаются 100 периодов, то недельный график сможет показать 100 недель (почти 2 года). Но на дневном графике в тех же 100 единицах сможет уместится лишь 5 месяцев. Стоит помнить, что в месяце — около 20 дней торгов. А в году — примерно 252 торговых дня. Как правило, мера сжатия данных на графике и временной период зависит от количества доступных данных для данного инструмента, и от индивидуального стиля инвестора.

  • Трейдеры в основном ориентируются на дневные и внутридневные графики, для быстрой реакции и краткосрочных вложений (и прибыли). Очевидно, что, чем менее сжаты данные, тем более детальную картину можно получить. Несмотря на то, что такие развернутые графики очень длинные, они отображают самые малые движения акций. Зачастую, в таких подробных графиках много «шума», и поэтому они могут ввести в заблуждение сильными и резкими скачками.
  • Инвесторы чаще оперируют недельными и месячными данными, т.к. они ориентируются на долгосрочные вложения. Более сжатые графики, покрывающие длинные промежутки времени, помогают инвесторам увидеть долгосрочные тренды. Т.к. данные на таких графиках довольно сжаты, «шума» на них меньше и движения цен не кажется таким резким.
  • Другие участники рынка и аналитики могут использовать любую комбинацию сжатых и развернутых графиков. Более сжатые графики нужны для получения общей картины поведения инструменты и выявления трендов. Как только направление движения цены зафиксировано, можно приближать картину и изучать менее сжатые данные за последнее время.

Шкала цен

Существует 2 общепринятых способа отображения шкалы цен:

  • арифметический
  • логарифмический

В арифметическом отображении цен, 10 единиц валюты занимают одинаковое растояние по вертикали не зависимо от расстояния от нуля. Разница между 1 и 10 долларами на шкале занимает столько же места, сколько разница между 1001 и 1010. В абсолютном значении, разница в этих двух примерах одинаковая, и это видно на шкале цен. Но стоит заметить, что в процентном (относительном) отношении, разницы очень отличаются (1000% и 0,9% соответственно). Логарифмическая шкала цен отображает относительное (процентное) изменение. Повышение цены с 10 до 20 будет показан как рост в 100%. Рост с 20 до 40 — тоже 100%. Рост с 40 до 80 — тоже 100%. И каждый этот шаг в 100% будет занимать одинаковое расстояние на шкале цен.

арифметическое отображение цен (MSFT)

Логарифмическое отображении цен (MSFT)

На графиках показано движение акции MSFT за 20 лет. Обратите внимание: на нижнем графике с логарифмической шкалой цен, расстояние между 20 и 40 и расстояние между 40 и 80 одинаковы (эти расстояния символизируют 100% прирост). А на верхнем графике с арифметической шкалой цен, расстояние между 20 и 40 гораздо больше, чем расстояние между 10 и 20 (а точнее, в 2 раза больше), т.к. абсолютная разница между парой чисел больше, несмотря на то, что относительная разница тоже составляет 100%.

Где лучше применять арифметическую шкалу:

  • Арифметическое отображение цен удобно если цены колеблется в сравнительно узком коридоре
  • Арифметическое отображение более удобно для быстрых инструментов и краткосрочного анализа

Где лучше применять логарифмическую шкалу:

  • Логарифмическая шкала удобна когда разброс цены велик, независимо от периода
  • На логарифмической шкале цен, касания трендовых линий с минимумами более ярко выражены
  • Логарифмическая шкала отображения цены более подходит для долгосрочного планирования и анализа
  • Ценные бумаги можно оценивать с помощью дробных финансовых индикаторов; с этой точки зрения, анализ, основанный на относительном движении цены, становится более разумным

Типы графиков

Существует 4 основных типа графиков:

  1. линейный график
  2. гистограммный (бары)
  3. японские свечи
  4. крестики-нолики

Заключения

Существует много способов отображения цен на системе координат, но нельзя сказать, что какой-то из них определенно лучше других. При одних и тех же входных данных, каждый тип графика предоставит свою собственную, уникальную интерпретацию, со своими достоинствами и недостатками. Разворот рынка, отображенный на крестиках-ноликах может совершенно не совпасть с тем же разворотом на японских свечах. Важные сигналы на японских свечах недоступны на гистограммном графике. Но метод отображения данных о цене, будь то линейный график или бары, с арифметической или логарифмической шкалой цен, — не самый важный аспект. Ведь независимо от графика, входные данные и поведения цены неизменны. Более важную роль играет именно анализ графика и этих данных. А метод отображения цены зависит лишь от вашего вкуса и стиля торговли.

Три главных помощника при работе с графиками это усидчивость, концентрация, и периодичность:

  • Усидчивость: изучите основы анализа графиков, постоянно применяйте эти навыки, продолжайте совершенствоваться;
  • Концентрация: ограничьте себя в выборе в графиках, индикаторах и методах, которые вы используете; научитесь как ими можно правильно и успешно пользоваться;
  • Периодичность: анализируйте графики постоянно, каждый день.

←  →
Система Orphus