Участники международного валютного рынка (forex) условно разделяются на 2 общих категории:

• активные (market makers)
• пассивные (market users)

Перед изучением каждого из видов участников, стоит понять общую систему, по которой устроен международный валютный рынок. Есть терминалы, которые предоставляют котировки валюты: например, Нью-Йоркский Банк выставляет bid (ставку) на покупку 30 млрд. гривен по 0,30 доллара за 1 гривну. Мы с вами видим это выгодное предложение и соглашаемся на него, после чего происходит сделка (о видах сделок на forex — завтра).

Активные участники (market makers)

Активные участники международного валютного рынка (англ. market makers) выставляют свои цены на рынок. То есть, у них есть право предложить рынку свой запрос на покупку или продажу. Приведенный выше пример описывает, как это происходит.

Маркет-мейкеры — очень крупные организации, у которых колоссальные активы. В список активных участников валютного рынка входят в основном гигантские банки, у которых есть представительства по всему миру. Такие банки могут произвести обмен любой (с практической точки зрения) суммы, например 100 млн. долларов США за раз (такая сделка называется shot). По очевидным причинам, такие банки очень сильно влияют на рынок (иногда они даже намеренно манипулируют рынком).

Основными участниками международного валютного рынка априори являются банки. Существует термин «внутрибанковская биржа», который относится к сделкам, которые осуществляются исключительно между банками. Банки — основные участники международного валютного рынка, потому что у них есть большие активы, которые необходимы для выхода на рынок. Стандартная операция купли-продажи составляет 5-10 млн. долларов США. Поэтому, банки являются посредниками между продавцами и покупателями. Банки привлекают клиентов сами, или пользуются услугами брокерских контор.

Крупные брокерские конторы являются посредником между банками и фондами, дилинговыми центрами, частными лицами и т.д. Крупные брокерские конторы, предоставляя банкам большое количество заказов на куплю-продажу, могут также диктовать свои цены. Таким образом, они тоже влияют на весь международный валютный рынок, поэтому их тоже можно назвать маркет-мейкерами.

Пассивные участники (market users)

Напротив от активных участников, пассивные участники валютного рынка (англ. market users) не могут выставлять свои предложения на рынке валюты. То есть, они пользуются тем, что уже есть на рынке и предлагается активными участниками. У них есть только выбор из предложенного маркет-мейкерами списка котировок. Сами выставить свою котировку маркет-юзеры не могут.

К маркет-юзерам относятся, в основном, крупные частные инвесторы, дилинговые центры, компании, менеджеры по управлению рисков (хеджеры), и др.

Таким образом, получается что активные участники международного валютного рынка (forex) диктуют свои условия, а пассивные участники — пользуются этими условиями, независимо от того, нравятся они им или нет. Крупные маркет-мейкеры могут манипулировать рынком из-за больших активов и статуса.