Эта статья предназначена для тех, что уже знает, что такое технический анализ графиков.

Основа технического анализа

В начале 20 века, Теория Dow заложила основу для того, что в последствии стало современным техническим анализом. Теория Dow не была каким-то одним документом, а была собрана из многочисленных записей Чарльза Доу (Charles Dow). Из множества теорем, выдвинутых Доу, стоит отметить три:

1. цена учитывает все
2. движение цен — не хаотично
3. «что» – более важно, чем «почему»

Цена учитывает все

Эта теорема схожа с сильной и относительной формами эффективности рынка. Технические аналитики полагают, что текущая цена полностью отражает всю доступную информацию. Т.к. вся информация уже отражена в цене, цена является справедливой и должна быть основой для анализа. В конце концов, рыночная цена отражает знания всех участников торгов, включая трейдеров, инвесторов, менеджеров портфелей, аналитиков со стороны покупателей и продавцов, стратегов, технических аналитиков, фундаментальных аналитиков и многих других. Было бы глупо и неуместно несогласиться с ценой, сформированной таким большим количеством специалистов и профессионалов. Технический анализ использует информацию, зафиксированную ценой, для интерпретирования того, о чем «говорит» рынок, с целью прогнозирования.

Движение цен – не хаотично

Большинство технарей соглашаются с тем, что цены движутся направленно. Вместе с этим. многие также согласятся с тем, что есть периоды, когда цены движутся не направленно. Если бы цены были всегда хаотичны, то — надо признать — было бы крайне трудно заработать деньги с помощью технического анализа. В своей книге Швагер о фьючерсах: Технический анализ, Джек Швагер пишет, что «рынки состоят из длинных периодов хаотичных колебаний, и кратких периодов направленного нехаотичного поведения. Задача технаря — обнаружить и отличить эти периоды.»

Каждый технарь верит, что можно распознать тренд, инвестировать или торговать в зависимости от тренда, и заработать денег при исполнении (реализации) тренда. Т.к. технический анализ применяется к различным периодам, с его помощью можно распознать как долгосрочные, так и краткосрочные тренды. Приведенная выше диаграмма показывает взгляд Швагера на тренды. Долгосрочное движение цены — вверх, но на пути также встречаются периоды активной торговли. Внутри этих периодов торговли есть мелкие восходящие и нисходящие тренды. Как только цены «вырывается» из периода активной торговли, долгосрочный восходящий тренд возобновляется.

«Что» — более важно, чем «почему»

В своей книге Психология технического анализа, Тони Пламер перефразировал Оскара Уайлда: «технический аналитик знает цену всего, но не знает ценности ничего». Технарей беспокоит всего две вещи:

• Какова текущая цена?
• Какова история движения цены?

Цена — конечный результат боя между силами спроса и предложения за акции компании. Цель анализа — прогнозировать направление движения цены. Оперируя и концентрируясь исключительно на цене, технический анализ является прямым подходом к прогнозированию. Фундаменталистов же интересует, почему цена на данный момент именно такая. Для технаря, вопрос «почему» — слишком размыт и не имеет определенного однозначного ответа; во многих случаях, ответы фундаменталистов очень подозрительны. Таким образом, технари только лишь ориентируются на «что», а не на «почему». Почему цена выросла? ответ прост: увеличился спрос. В конце концов, цена инструмента — есть ничто иное, как сумма, которую готовы заплатить за ее приобретение. И знать «почему» это хотят сделать — совсем не обязательно.

Общие методы технической оценки

Множество технических аналитиков используют метод сверху-вниз, который начинается с обширного макро-анализа. Большие объемы информации раскладываются на мелкие, и так продолжается пока аналитик не проанализирует микро данные. Такой подход состоит из трех фаз:

1. Обширный анализ рынка, с использованием таких индексов, как S&P 500, Dow Indutrials, NYSE Composite, NASDAQ и др.
2. Анализ конкретной отрасли для выявления более сильных и слабых групп инструментов в пределах отрасли
3. Анализ конкретного инструмента поочереди, для выявления более сильных и слабых инструментов в данной группе

Одна из самых прекрасных черт технического анализа — это его многосторонность. Т.к. принципы технического анализа применимы практически ко всему, каждый из перечисленных шагов можно проделать с помощью одной и той же методики и теории. Для того, чтоб анализировать графики цен, не обязательно иметь диплом или высшее образование. Графики — это всего лишь отображение кривой на Декартовой системе координат (как в школе на уроке геометрии). Не имеет значения единица измерения времени, акция ли это, индекс, или товар. Ведь принципы технического анализа применимы к любому графику. После всего сказанного, может показаться, что технический анализ легок, но это не так. Здесь залогом успеха является упорная учеба, старания и светлый разум.

Анализ графиков

Технический анализ может быть как упрощенным, так и комплексным; насколько глубоко вы будете копать — зависит от вас. Ниже приведен простой пример технического анализа. Допустим, нам интересно купить акции; постараемся увидеть знаки для покупки.

Поддержка

Линию поддержки можно узнать по скоплениям минимумов перед текущей ценой. Пробой линии поддержки говорит о медвежьем движении.

Сопротивление

Линию сопротивления можно узнать по скоплениям максимумов перед текущей ценой. Пробой линии поддержки говорит о бычьем движении.

(Детальнее о поддержке и сопротивлении.)

Сила

Сила инструмента часто измеряется с осциллятором, таким как MACD. Если MACD превышает свою EMA, то сила бычья.

Покупное / продажное давление

Если для данного инструмента есть данные об объеме, то для измерения давления продаж/покупок можно использовать индикатор, который оперирует объемами. Когда денежный поток Чайкина выше нуля, доминирует покупное давление. А если ниже – то продажное.

Относительная сила

Ценовой сводный брат считается путем деления текущей цены инструмента на целевую цену. Для акций, — это зачастую индекс (S&P 500). График данного целевого инструмента может подсказать о заниженности или завышенности цен на какой-то конкретный инструмент.

Последнее действие — скомпоновать все перечисленное, и выявить следующее:

• силу текущего тренда
• зрелость или стадию тренда
• отношение риска к прибыли при определенном действии
• потенциальные места входа на долгосрочную позицию