Клиент (инвестор) дает ордер брокерской конторе, брокер по телефону передает ордер на торговую площадку, гонцы относят заявку от телефона к трейдеру, который и исполняет ордер (т.е. продает или покупает).

2 метода проведения торгов на бирже

Существует 2 метода торгов на бирже:

1. реальный очный торг на торговой площадке
2. через электронную торговую систему

Торги на таких биржах как ПФТС (крупнейшая биржа Украины) или NASDAQ (крупнейшая электронная биржа в США) происходят в электронном виде. У трейдеров есть терминалы, которые позволяют им видеть котировки и торговать. Но в этой статье мы расскажем о том, как происходят торги на торговых площадках, которые подразумевают реальное общение и очный торг трейдеров.

Торги на торговых площадках

Казалось бы, в наш век информационных технологий, все биржи мира должны были бы перейти на электронный метод торгов. Но не тут-то было. Крупнейшие биржи мира, такие ка Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX), продолжают торговать “вживую”, используя торговые площадки. Пожалуй, NYSE и NYMEX — самые яркие примеры бирж, торги на которых происходят реально на торговой площадке.

Возникает вопрос: если торги на крупнейших биржах мира происходят в реальном виде на торговой площадке, как же работает эта система так, чтоб удовлетворять ордера всех инвесторов по всему миру?

Как происходят торги на торговых площадках

Каждая операция купли/продажи состоит из нескольких этапов:

1. вы сообщаете своему брокеру (брокерской конторе), что хотите купить 100 акций компании АБЦ (или любых других ценных бумаг, например фьючерсов на порошковый апельсиновый сок)
2. брокер передает ваш ордер по телефону своему человеку на торговой площадке биржи
3. гонец относит ордер непосредственно на торговую площадку своему трейдеру
4. трейдер от этой брокерской конторы находит другого трейдера, желающего совершить противоположную операцию, т.е. продать 100 акций компании АБЦ
5. два трейдера договариваются о цене и исполняют свои ордера
6. информация о выполненном ордере возвращается по тому же маршруту; ваш брокер звонит вам через несколько минут и сообщает об успешной сделке

(Если же трейдер не находит партнера для сделки, то цена акции начинает двигаться, т.к. в этом случае спрос и предложение будут не в равновесии. Но это другая тема.)

Демонстрация торгов на торговой площадке

Хорошо продемонстрированы реальные торги на торговой площадке в фильме «Поменяться местами» (англ. Trading places; слово trade на английском языке означает обмен и торг, places — места; просмотр, скачать [700мб]). Несмотря на то, что эпизод ниже — из художественного фильма 1983 года, он отлично демонстрирует ту суматоху и хаос на торговой площадке биржи.

Анализ ролика — ниже.

Описание и анализ ролика

Герои заходят на торговую площадку. Один из них рассказывает, чем и как торгуют на Нью-Йоркской товарной бирже. Герои знают, что холода не повлияли на урожай апельсинов (они перехватили секретный прогноз).

Большое предложение порошкового апельсинового сока опустит цену на фьючерсы (об этом финансовом инструменте — позже). Герои хотят продать фьючерсы пока никто не знает о результатах урожая, пока цена еще довольно высокая. Они продают ценные бумаги по высокой цене.

Потом министр сельского хозяйства объявляет о результатах урожая, и все начинают продавать, в то время как герои покупают. Т.к. они сначала продали дорого а потом купили дешево, они сохранили ценные бумаги, но буквально на ровном месте разбогатели на разнице. (Доказательство того, что информация существенно влияет на цену финансовых инструментов).