После кратковременного роста в июле-августе 2008 до 700, индекс ПФТС до конца 2008 года будет опускаться все ниже и ниже до отметки в 400.
Рад представить второй технический анализ и прогноз индекса ПФТС (см. первый). Данный анализ нацелен на прогноз значения индекса ПФТС на вторую половину 2008 года. Как известно, 2007 год был очень приятным для украинского фондового рынка. Чего не скажешь про 2008 год.
В первой половине 2008 года индекс ПФТС скользит вниз, и во второй половине ожидается тоже самое. Данный прогноз показал, что опускаться индекс будет до отметки в 400.
Технический анализ индекса ПФТС, а не фундаментальный
Как все уже, наверное, знают, мои прогнозы основаны исключительно на техническом анализе, и не включают в себя никакую фундаментальную “грязь”. Акцентирую внимание на этом еще раз для тех, кто обычно оставляет комментарий вроде «не учтены различные факторы, влияющие на рынок»: данный прогноз основан на техническом анализе, которому глубоко наплевать на все, что происходит вне цены. Анализ экономических, психологических, демографических и других факторов включает в себя фундаментальный, а не технический анализ.
Методы анализа и прогноза
Я использовал данные с публичного архива торгов биржи ПФТС. Кроме входных данных, о значении индекса ПФТС, все величины я вычислял самостоятельно в Microsoft Excel 2003. Для анализа я использовал технические индикатор «развал-схождение скользящих средних». Также я использовал накладки «полосы Боллинджера» и 5 скользящих средних линий. Я отметил тренд, оперировал пересечениями скользящих средних, отметил пересечение полосы Боллинджера, а также проанализировал взаимодействие индикатора РССС с осциллятором.
Недостатки и погрешности анализа
Главным недостатком данного анализа является недостаток данных и технических ресурсов и инструментов. Несмотря на то, что автор сравнительно неплохо знает Excel, сосчитать все желаемые индикаторы и накладки я не в состоянии в силу их сложности. Специальное программное обеспечение и компьютерный ресурс могли бы существенно облегчить и улучшить данный прогноз (это не значит, что автор использует плохую ЭВМ).
С внутридневными (англ. daily) данными о торгах я мог бы анализировать с помощью японских свечей, которые дают более глубокий взгляд на природу цены и торгов. Для каждого периода анализа (в данном случае, период — день), доступно лишь одно данное о цене.
Объем торгов тоже мог бы значительно прибавить к достоверности данного прогноза. Есть множество полезных технических индикаторов, которые основаны на объеме (например, линия накопления/распределения или балансовый объем).
Субъективизм — еще один недостаток. Данный анализ основан лишь на мнении одного человека, что делает его субъективным с объективной точки зрения.
Технический анализ индекса ПФТС и прогноз на вторую половину 2008
Полосы Боллинджера
Согласно техническому индикатору «Полосы Боллинджера», рыночное значение индекса ПФТС на 16 июля (610) — занижено. Полосы Боллинджера предвещали небольшой отскок до значения 700 в течение 2-3 недель. Этот отскок уже начался.
Маленькая белая стрелка указывает на весеннее соприкосновение с нижней полосой Боллинджера. Напомним, что если цена выходит за пределы коридора Боллинджера (полосы Боллинджера отмечены белыми линиями в синюю точку), то потом она сразу возвращается. Как видите, индекс ПФТС весной отскочил существенно, образовав своим максимумом четвертую точку сопротивления.
Большая белая стрелка указывает на последнее прикосновение к нижней полосе Боллинджера. Как видите, стремительный отскок индекса ПФТС уже начался.
Вывод 1: в течение 2-3 недель индекс ПФТС вырастет до отметки 700.
Нисходящий тренд
С января 2008 года до момента написания этого анализа (22.07.2008) на графике индекса ПФТС наблюдается ярковыраженная нисходящая трендовая линия. 3 точки касания к тренду расположены в серединах января, марта и мая соответственно. Эти 3 точки касания означают, что тренд достаточно сильный.
Если бы нисходящий тренд можно было бы наносить снизу графика, то тренд был бы еще более четким. Снизу есть 4 четких точки касания. Но снизу графика можно наносить только восходящий тренд.
Как видите, амплитуда колебания значения индекса ПФТС относительно сопротивления увеличивается. Это значит, что медведи все больше и больше овладевают рынком. Мало того, что нисходящий тренд означает более глубокое проседание индекса ПФТС, но и увеличивающаяся амплитуда волн говорит об ускорении падения.
Для того, чтоб цена оттолкнулась от сопротивления еще раз, необходимо индексу ПФТС подняться до уровня примерно в 675 в ближайшее время.
Вывод 2: в течение 3-4 недель индекс ПФТС возрастет до 675, но в течение 6 месяцев индекс упадет до 400-450.
Скользящие средние
Анализ пересечений скользящих средних линий показывает классическое падение индекса ПФТС. Все 5 среднескользящих линии, которые я использовал в прогнозе, расположены по порядку сверху вниз от самой медленной до самой быстрой. Я использовал простые скользящие средние периодом в 5, 13, 34, 89- и 144 (как всегда, выбирая из ряда Фибоначчи).
Как видите, расположение скользящих средних линий указывает на самое обыкновенное классическое падение. Когда 5-ти дневная скользящая средняя пересечет 13-ти дневную снизу вверх (это обязательно случиться при упомянутом отскоке), будет знак на рост, а пока видно только падение индекса ПФТС. Такое соотношение скользящих средних, как правило, предвещает уверенное снижение цены.
Вывод 3: в периоде до 3 месяцев индекс ПФТС опустится до отметки в 450-500.
Развал-схождение скользящих средних
Прошу прощения, что еще не написал статью про этот важный и часто мной используемый технический индикатор. Вскоре обязательно напишу. Предлагаю прочесть отдельную статью про развал/схождение скользящих средних (MACD).
Развал-схождение скользящих средних (англ. moving average convergence-divergence) системно показывает, что индекс ПФТС валится вниз, и делать это он намерен долго.
Во-первых, в конце августа 2007 года отмечается медвежье пересечение РССС и осциллятора. Эта точка отмечена на графике левой красной стрелкой. Этот знак отмечает начало изменения направления движения украинского фондового рынка (т.е. индекса ПФТС). Видно, что именно в августе 2007 года стремительный (и рекордный) рост индекса ПФТС прекратился, и начался перегиб. До сих пор, никаких бычьих знаков, которые смогли бы опровергнуть актуальность вышеупомянутого знака на индикаторе РССС нет (кроме недостаточных поползновений в ноябре 2007).
Во-вторых, в конце марта 2008 года отмечается еще один знак на падение: пересечение линией РССС и осциллятором оси абсцисс (жирная горизонтальная линия в центре). Когда линия РССС и осциллятор принимают отрицательное значение, это является классическим знаком на падение. Но при таком пересечении необходимо проанализировать прошлые знаки: «было ли бычье пересечение осциллятора линией РССС?» В нашем случае было (см. предыдущий абзац), что подтверждает медвежье будущее индекса ПФТС.
Вывод 4: в течение 4 месяцев ожидается, что индекс ПФТС понизится до 400.
Основной вывод анализа
На момент данного технического анализа и прогноза, индекс ПФТС находился в краткосрочной восходящей стадии. Этот коррекционный рост продлится не более месяца, и достигнет отметки в 700. Несмотря на этот кратковременный рост, индекс ПФТС продолжит свое падение в долгосрочном периоде: к концу 2008 года индекс ПФТС опустится до отметки в 400.
Три из 4-х анализов индекса ПФТС показали, что до конца 2008 года индекс понизиться еще больше до отметки в 400. Также 2 из 4-х анализов показали, что в течение ближайших 2-4 недель (т.е. с конца июля по первую половину августа) будет существенный кратковременный рост.
Читайте также
Технический анализ индекса ПФТС: прогноз на лето 2009
Технический анализ и прогноз индекса ПФТС
Технический анализ Алчевского Металлургического Комбината (ALMK)
Интервью с Алексеем Сухоруковым (УБ, PTC)
Берг оказался прав: индекс ПФТС упал до 400
Осторожно: реклама ПИФов
Пробойные окна (на графике ценной бумаги)
Что такое график (акций или другого финансового инструмента)?
Спасибо за статью, очень интересно и познавательно!
У меня простой вопрос, хотя смотря как на него посмотреть. Вы здесь разложили все и получили 4 вывода, которые в целом совпали. А могли бы вы программными методами без детального описания сделать то же самое?
То есть, фактически я беру данные ПФТС или какой-то другой график, загружаю их в некий универсальный софт, потом получаю N-ое число выводов о том, что будет и после этого принимаю решение.
Спасибо!
Есть куча программ для технического анализа, но выводов они, насколько я знаю, не делают. Т.е. они отвечают на вопрос “что?”, но не отвечают на вопрос “и что?”. Если бы они предоставляли выводы, то брокеры и аналитики потеряли бы работу.
технический анализ – это не догма, а всего лишь предположение. Скоро узнаем насколько сбылся прогноз.
Чесслово, не верю что индекс к концу года упадет до 400 пунктов.
Может быть я не верно выразился…
Поясню на примере вашего анализа.
Есть исходник – данные с ПФТС.
Есть ли такой софт или можно его настроить так, чтобы он делал выводу по типу:
1) в течение 2-3 недель индекс ПФТС вырастет до отметки 700.
2) Вывод 2: в течение 3-4 недель индекс ПФТС возрастет до 675, но в течение 6 месяцев индекс упадет до 400-450.
3) Вывод 3: в периоде до 3 месяцев индекс ПФТС опустится до отметки в 450-500.
4) Вывод 4: в течение 4 месяцев ожидается, что индекс ПФТС понизится до 400.
По сути все эти выводы приводят к двум действиям меня, как инвеcтора:
1) Сейчас иду и покупаю “ПФТС” (как бы 🙂 ).
2) Через 3 недели продаю.
3) Я не силен в биржевых терминах, но вроде как далее я бы покупал опционы, в общем играл на продажу. Или ждал бы 4 месяца у моря погоды, а потом зашел и начал опять покупать.
Опять же – суть вопроса такова.
1) У меня есть база данных изменения цен и рынок эффективный.
2) Я беру 3-4 индикатора и делаю прогноз чисто на основании индикаторов. Имеется в виду не прикладываю усилий, чтобы смотреть на график и тд, программа говорит мне по какому-то индикатору нечто вроде: “в течение X дней ожидаю рост на 15%” и по другому индикатору “в течение Y дней ожидаю падение на 33%”.
Можно ли все настолько автоматизировать или все равно нужно сидеть и смотреть на графики?
Готов поставить что индекс не дойдет и до 500…
Главное что не учтено это обьемы!!!
А зря они то на ПФТС есть!!!
И не только обьемы… не знаю пользуеться ли ТА такой штукой как Спрос/предложение так вот можно наблюдать за разрывом спроса предложения по акциям… к примеру чейчас спрос растет предложение падает, хотя все еще привышает спрос!!!
Lionnid, вы можете верить, или не верить — это ваше право. Техническому анализу глубоко наплевать на ваше, как и на мое, мнение.
В этом анализе я специально выделил абзац для фундаменталистов как вы, и все равно идут комментарии про недостаточность прогноза. Прочтите пожалуйста абзац с заголовком «Технический анализ индекса ПФТС, а не фундаментальный».
Берг, скажите пожалуйста ваше отношение в теханализе к ФИБО уровнями, и моделям японских свечей. каким софтом вы пользуетесь и не пробували ли в анализе включать так званые уровни поддержки и сопротивления по реперным точкам.
Хочу протестировать ПФТС по своим методиками но не могу понять где ето можно сделать.
Ув. GALARDO, мое отношение к Фибо уровням, как и к самому Фибоначчи, очень позитивное; уровни, основанные на соотношении φ (1,618…), иногда в точности отображают “ступеньки”, по которым цена спускается или поднимается. Модели японских свечей тоже интересны, т.к. дают аналитику дополнительный графическую информацию о природе цены и ценообразования. Но не забывайте, что для японских свечей нужно по 4 данных для каждого периода.
Несмотря на то, что я иногда пользуюсь разными программами, ничего не может дать того контроля и свободы как Microsoft Excel (но обращение с ним требует определенных навыков, плюс некоторые задачи в нем невыполнимы). Рекомендую именно эту программу для ваших собственных исследований.
Скажите, пользуетесь ли вы своими рекомендациями на практике? Покупаете ли сейчас и будете ли продавать на отметке в 700 пунктов? Затем покупать на отметке в 400? Интересно, насколько Вы сами верите ТА….
Практический интерес конечно есть.
Уже сейчас видно, что упомянутый в статье отскок до 700 врядли дойдет, поэтому продавать надо сейчас.😉Верю ли я в технический анализ? У меня журнал по большей части посвящен техническому анализу; исходя из этого вывод очевиден. Другой вопрос, работает ли он на Украинском рынке. Статьи из раздела “Аналитика” показывают, что да.
Ув., Денис Берг, *Уже сейчас видно, что упомянутый в статье отскок до 700 врядли дойдет, поэтому продавать надо сейчас.* – перечеркнутый комментарий, это как понимать?
Спасибо.
Так, что я сделал поспешный вывод. Взгляните на график индекса (справа вверху сайта): отскок неуверенно направляется к 700, а я уж было подумал, что он повернет вниз, когда оставил тот комментарий 28.07, но потом увидел и зачеркнул.
В журнвле Дениги №30-31 было сказано, что индекс провалиться до 500, а с сентября-августа поднимиться на 20%. Но мнения так называемых *экспертов* реально разделяються: одни говорят уже щас начинаеться подьем, другие что опуститься и поднимиться, а другие, что длительное опускание. Если они являються директорами и аналитиками крупных украинских КУА, то почему у них такие разногласия?
Простите если глупо выражаюсь. И всетаки ждать отметки 700 пунктов и если не начнеться падение, то начинать покупать? Спасибо.
Александр, при всем желании, я не могу вам сказать, что делать (см. О Берге, заголовок «Как с нами связаться»). Я лишь могу сказать, что прогнозирует мой технический анализ индекса ПФТС (см. вывод статьи).
Денис, объясните пожалуйста, каким образом вы определили следующие данные – “в течение 6 месяцев” и “индекс упадет до 400-450”. Непонятно, почему, например, не в течение 5 или 7 месяцев, а также откуда берутся цифры 400-450. Вы использовали уровни Фибо?
Ув. Денис Берг, волантильность индекса не меняет Ваш техн. анализ?
*Вывод 1: в течение 2-3 недель индекс ПФТС вырастет до отметки 700*, может и не будет, так что Ваш комментарий Денис Берг (28.07.08) можно вернуть:). Читал многие аналитики прогнозируют увеличение индекса до конца года с сентября на 20-25% от текущего значения или приммерно 1-2% от начального на 2008 года , а сейчас будет наблюдать колебание в коридоре 610-675 пунктов. Хотя в начале 2008 аналитик конкорда(если нужно напишу какой) говорил что индекс увеличиться на 25% от начального годового за 2008 год.
Меня очень интерисует Ваша точка зрения насчет волантильности(это знак к резким переменам или перерыв медведей?). ПС. Прошу прощение если допустил ошибку в слове.:)
Александр, вопрос ваш несколько некорректен. Что значит: “волантильность индекса не меняет Ваш технический анализ?” Волатильность — это изменчивость. Не было бы изменчивости, — был бы чистый тренд, и прогнозы любые были бы не нужны. Я немного не понимаю, что вы хотите этим вопросом сказать; конкретизируйте, пожалуйста.
Насчет прогнозов других аналитиков: анализ индекса надо делать чуть ли не ежечасно. Я же ориентируюсь на период от года, но по истечении малого срока могут произойти изменения, которые были неизвестны мне на момент анализа. Утверждать и прогнозировать профессиональные аналитики могут что угодно (вспомните Enron и WorldCom). Я от своего прогноза пока не отступился.
Поздравляю! Ваш прогноз можно считать полностью оправдавшимся. Теперь интересно, когда тренд пойдет вверх?:). Где еще можно прочитать протехнический анализ подробнее?
Денис, я ценю ваш труд. Материал действительно замечательный. Все работает, прогноз блестящий. Хотя я не вижу на сегодня причин для разворота. ПФТС может не устоять перед 400 пунктами и продолжить падение до 350 и даже 300. Что вы об этом думаете?
Спасибо, Олег. То, что я думаю, Олег, — неактуально и не имеет никакого значения. Более важно то, что покажет следующий анализ, которому наплевать на мнения людей (на мое и на ваше в том числе). Мой анализ лишь прогнозирует спуск к 400, а что потом — надо смотреть в очередном анализе.
Без всякого тех.анализа (при всем уважении к аналитику) – я бы и при 50 не покупал… что бы начать покупать должно образоваться как минимум двойное дно + общий фундамент (года через 3-4) + пробой вершины + обьемы… короче про укр. фондовый можно надолго забыть (или забить)…
смотрю на пост buratino (23.07.08) и Lionnid (25.07.08)
…и улыбаюсь…странно почему эти же люди не коментируют сейчас)
Ler, таких мнений было много, и тут на Берге, и на Инвестклубе и т.д. Я для таких неверующих написал отдельную статью.