Технический анализ индекса ПФТС показал, что в долгосрочном периоде ожидается падение, а в краткосрочном возможен слабый рост.

Краткое описание анализа

Данный анализ индекса ПФТС является техническим, что означает, что он не учитывает всяческие новостные и экономические (и др.) данные, т.к. технический анализ концентрируется лишь на цене, и воспринимает ее как объективный исход всего, происходящего на рынке. Конечно, у некоторых у вас возникнет вопрос о том, правильный ли такой подход, но т.к. я руководствуюсь лишь убеждениями рыночной экономики о спросе и предложении, такой подход к эффективности украинского рынка можно считать достоверным.

Данный анализ нацелен на прогноз будущего поведения индекса ПФТС, а не на описание текущей ситуации, обзор фондового рынка и т.п.

Методы для данного технического анализа индекса ПФТС

Я попытался обнаружить фигуры, приближая и отдаляя график. Я также экспериментировал со скользящими средними. После многочасового пристального взгляда на график индекса ПФТС я увидел лишь коридор и восходящий клин (о восходящем клине на графике индекса ПФТС писал zelot еще в начале февраля 2008 года на форуме инвесторов). Помимо чистого графического анализа, я еще наложил 5 скользящих средних, вывел развал-схождение средних скользящих и обозначил осциллятор разницы сигнала и развала-схождения (который не предвещал ничего существенного).

Далее графического анализа графика индекса ПФТС под разным приближением и множества операций со скользящими средними я не заходил.

Стоит напомнить, что технический анализ предполагает абсолютную эффективность рынка: т.е. вся информация отражена в цене. Иными словами, цена является абсолютным и объективным исходом всего, что происходит на рынке. Я специально не проверял новости и публикации, чтоб не исказить чистоту технического анализа.

Данные для анализа

Данные об индексе ПФТС взяты с публичного сервиса. Этот сервис позволяет отобразить в графическом виде и скачать в формате Microsoft Excel данные об индексе ПФТС. Сервис не сообщает, какие данные отображаются для каждого периода: закрытия, средние, открытия, или другие. Вероятнее всего, сервис предоставляет данные закрытия, т.к. именно цена закрытия суммирует торги за период.

Период анализа: с 4 января 2001 по 5 марта 2008. Данные ежедневные: каждой дате, кроме выходных и праздников, соответствует одно данное о цене.

Недостатки и погрешности анализа

Главный недостаток данного анализа — субъективность аналитика. Т.к. данный технический анализ проделан одним человеком, есть достаточно большая вероятность погрешности. В то время как автор видит одни фигуры и знаки, другой технический аналитик может видеть иные индикаторы, что делает данный анализ не объективным, а субъективным.

Еще одним существенным недостатком данного анализа является нехватка программного обеспечения и компьютерных ресурсов. Несмотря на то, что у автора есть ресурсы, чтоб проделать основные операции с данными, не хватило программного обеспечения и данных для определенных желательных тестов, например стохастики.

Данные для анализа тоже являются в своей мере недостатком. Для каждого периода (дня), есть лишь одно данное об индексе ПФТС, которое является неизвестно чем: ценой закрытия или любой другой ценой. Для более четкого анализа необходимы 4 цены для каждой даты.

… итак, Берг представляет

Технический анализ индекса ПФТС

Коридор

Как уже упоминалось много раз на этом сайте, коридор — это участок на графике, на котором цена отражается от воображаемых линий поддержки и сопротивления, которые не дают ей выйти за пределы этого коридора.

На графике Индекса ПФТС видно, что на участке с осени 2007 года по весны 2008 года образовался коридор, ограничивающий движение цены линией поддержки на отметке примерно в 1050, и линией сопротивления на отметке в 1190. На графике видно 2 полных и одно неполное касания ценой линии поддержки и 2 полных касания линии сопротивления, что и подтверждает наличие коридора на графике индекса ПФТС.

На момент анализа (06.03.08), цена находилась в нижней части коридора, на пути вверх. Несмотря на то, что полиномиальное усреднение (жирная пунктирная тредновая линия) предвещает плавное падение, анализ последнего кратковременного участка цены и положение цены индекса ПФТС относительно поддержки и сопротивления предвещают кратковременный рост.

Прогноз 1: ожидается, что в течение 2-6 месяцев индекс ПФТС вырастет в цене до отметки в 1190.

Фигура «Восходящий клин» на графике индекса ПФТС

На графике наблюдается долгая медвежья фигура «Восходящий клин».

На диаграмме видно, как границы фигуры сужаются. Цена почти пересекла нижнюю границу фигуры. Когда индекс ПФТС пересечет нижнюю границу восходящего клина, и проделает путь, описанный в статье, посвященной этой фигуре, то можно будет с большой вероятностью предвещать снижение.

На сегодняшний момент, пока еще нет окончательных знаков падения, но сама фигура Восходящего клина вырисовывается по всем правилам, что уже само по себе дает знак о снижении цены.

Но для окончательного подтверждения падения необходимо отследить движение цены после пересечения поддержки клина. Как правило, цена может упасть, а потом возрасти. Если цена индекса ПФТС отразится от текущей линии поддержи (которая потом будет для нее новой линией сопротивления; см. Описание фигуры Восходящий клин), то падение будет неминуемо.

Прогноз 2: вероятно, в долгосрочном периоде будет снижение цены индекса ПФТС, но в краткосрочном периоде возможно слабое падение и потом рост до ~1100.

Расхождение

Расхождение между ценой и индикатором в техническом анализе имеет особое значение. При анализе индекса ПФТС я обнаружил негативное расхождение, что есть бычьим медвежьим знаком, т.е. знаком снижения цены.

Перед описанием этого анализа добавлю, что я наложил 5 простых скользящих средних на график индекса ПФТС: 5-, 13-, 34-, 89- и 144-ех дневную (числа из ряда Фибоначчи). Развал-схождение средних скользящих я подбирал около получаса, и таки остановился на 89- и 144-ех дневных скользящих средних.

На графике расхождение между индексом ПФТС и индикатором обозначено зелеными линиями. Зеленая линия на графике непосредственно индекса ПФТС явно растет, хотя на индикаторе развала-схождения средних скользящих она явно падает. Такое поведение предвещает падение в долгосрочном периоде.

Прогноз 3: в долгосрочном периоде цена, вероятнее всего, будет снижаться

Основной вывод анализа и прогноз

Данный технический анализ показывает, что в долгосрочном периоде будет падение значения индекса ПФТС, но в краткосрочном может быть подъем. 2 из 3 анализов показали, что в краткосрочном периоде будет подъем цены, вероятно, до отметки в ~1100-1200. Но также 2 из 3 анализов предвещают существенное падение цены в долгосрочном периоде.