Образование линий поддержки и сопротивления

Поддержка и сопротивление очень схожи по своей природе; их сравнивают с отражениями друг друга.

Минимумы и максимумы цен

Поддержку можно провести по линии прошлых минимумов, а сопротивление — по линии максимумов.

На графике видно, что на длительном промежутке времени сформировались и поддержка и сопротивление. Видно как цена на акции компании Eli Lilly (LLY) колеблется в ценовом коридоре между сопротивлением и поддержкой. Как только цена коснулась поддержки, она поднимается вверх к линии сопротивления. После того, как она коснулась сопротивления, она опять опускается к поддержке. И так продолжается n-ное количество раз пока наконец либо быки либо медведи не проломают одну из линий.

Поддержка и сопротивление (LLY)

Поддержка = сопротивление

Один из принципов технического анализа гласит, что сопротивление может превратится в поддержку и наоборот. Если цена пробила поддержку, и продолжает двигаться вниз (то есть, не возвращается), то эта линия поддержки может стать новой линией сопротивления. Пробитая поддержка означает, что сила предложения была намного сильнее, чем сила спроса. Таким образом, становится логичным предположение о том, что предложение будет усиливаться по мере того, как цены будут подниматься к прежнему уровню поддержки, тем самым формируя новое сопротивление.

Есть также другая сторона медали, когда сопротивление превращается в поддержку. Если цена пробивает линию сопротивления, это говорит о том, что поменялись предложение и спрос: спрос намного превысил предложение. И если потом цена приближается к линии прошлого (пробитого) сопротивления, то, вероятнее всего, спрос вырастет, и образуется новая поддержка.

поддержка превращается в сопротивление (LLY)

На этом графике той же компании видно как сила предложения пробила линию поддержки в октябре 2004 при цене в $59. Дальнейшее поведение цены до конца 2007 года (т.е. время написания этой статьи), отчетливо демонстрирует, что цена в 59 долларов превратилась из поддержки в новую линию сопротивления.

Возможно также несколько поочередных обращений типа поддержка сопротивление поддержка или наоборот. В таких многоразовых превращениях цена колеблется то выше линии, то ниже ее, таким образом превращая одну и ту же линию либо в поддержку либо в сопротивление поочередно.

поддержка превращается в сопротивление а потом в поддержку (PSFT)

Психология трейдеров в этом периоде — это отдельная тема, о которой я расскажу позже. Но факт остается фактом, что поддержка превращается в сопротивление, а потом обратно обращается в поддержку и наоборот. Такое чередование может происходить неопределенно долго.

Зоны поддержки и сопротивления

Вы, вероятно, заметили, что часто цена может слегка пересекать линии поддержки и сопротивления, или недоставать до них. Незначительное пересечение или недотягивание в таких случаях не указывает на недостоверность линии, и уж тем более такие замечания не подрывают нашу компетенцию. Важно помнить, что технический анализ не есть точная наука, а скорее финансовое искусство. Поэтому незначительные пересечения или недотягивания простительны, если они действительно незначительны. Мало того, тип отображения цены, который используется на графике, может сильно повлиять на минимальные и максимальные цены.

японские свечи или линия (YHOO)

На диаграмме изображен линейный график компании Yahoo!, а слева от него — отрезок японских свечей на тот же период (точнее, чуть меньше, из-за ограничения размеров сайта). Для обеих версий отображения цены три максимума отмечены красными горизонтальными линиями. Обратите внимание, что для одной и той же цены японские свечи и линейный график показывают разные максимумы. Для верхнего максимума японские свечи показали максимум в 34 у.е., в то время как линейный график показал около 33,5. В остальных двух случаях тоже наблюдается заметная разница в каждой паре максимумов, и «японские» максимумы во всех трех случаях оказались выше.

Предыдущий вступительный абзац о неоднозначности горизонталей поддержки и сопротивления мы написали для того, чтоб подготовить вас к пониманию зоны сопротивления и поддержки. Когда период активных торгов растягивается на долгие месяцы или годы, то имеет смысл отмечать не линии, а зоны поддержки и сопротивления.

зоны поддержки и сопротивления (LLY)

Высота зоны сопротивления или поддержки должна быть не более 15% от общей высоты коридора, иначе весь график можно будет бесконечно разбивать пополам на зоны поддержки и сопротивления. Высота этих линий должна быть умеренной с объективной точки зрения.

На графике видно, как зона сопротивления образуется в результате первого (самого левого) и последнего (самого правого) максимумов, т.к. разница между ними составила около 4 у.е. Зона поддержки растянулась по оси ординат тоже на 4 у.е. в результате разницы между первым и третьим минимумами.

←  →
Система Orphus

-