Cхождение-расхождение скользящих средних (MACD)

Схождение-расхождение скользящих средних — достаточно простой, и в тоже время надежный технический индикатор. Сочетание в нем простоты и надежности сделали его одним из самых частоиспользуемых индикаторов технического анализа.

Cхождение-расхождение скользящих средних, развал/схождение скользящих средних или РССС (англ. moving average convergence/divergence, MACD) — достаточно простой, но, в то же время, один из самых полезных и распространенных технических индикаторов в техническом анализе. Схождение-расхождение скользящих средних строится — как вы уже, вероятно, догадались — на скользящих средних линиях. Простота вычисления и надежность данного индикатора делают его любимцем технических аналитиков (включая и меня).

В своих анализах (индекс ПФТС первый и второй, недвижимость Киева, Алчевский Мет. Комбинат), я использовал индикатор «схождение-расхождение скользящих средних».

развал-схождение скользящих средних (MACD) на графике AMZN

Введение в cхождение-расхождение скользящих средних

Схождение-расхождение скользящих средних основывается на разнице между двумя скользящими средними линиями, одна из которых «медленнее» другой.

Напомним, что скользящие средние линии замедляют цену, показывая ее внутреннее направление. Неотъемлемым атрибутом любой среднескользящей линии является ее период: чем меньше период, тем «быстрее» и динамичнее линия. И наоборот: чем дольше период линии, тем больше она «замедленна».

По мере изменения цены на анализируемый финансовый инструмент, среднескользящие линии следуют за ней, в зависимости от своего периода. Так, более «быстрая» скользящая средняя будет изменяться динамичнее, вслед за ценой, в то время как более «медленная» будет следовать с опозданием. Таким образом, между двумя скользящими средними линиями образуется разница (позитивная или негативная), на который и построен технический индикатор cхождение-расхождение скользящих средних.

Разработал данный индикатор профессиональный финансист Жеральд Аппел.

Вычисление MACD

Для построения РССС на графике необходимо сначала нанести 2 скользящих средних линии. Как правило, берется 2 экспоненциальных скользящих средних (EMA) с периодами 12 и 26 (изменяя ряду Фибоначчи). Автор индикатора использовал изначально именно эти периоды в классической модели индикатора, но в реальности можно использовать и другие периоды. Чем более волатилен (т.е. изменчив) инструмент и чем меньший период вы анализируете, тем меньшие нужны периоды для исходных скользящих средних.

К примеру, в прогнозе недвижимости (от  07.07), я использовал пару простых скользящих средних периодами в 21 и 8, а в первом анализе индекса ПФТС — пару периодами в 144 и 89. Иными словами, периоды исходных скользящих средних зависят от многого: масштаба, изменчивости, периода, стиля и предпочтений аналитика, непосредственно финансового инструмента и т.п.

После того, как вы выбрали периоды для СС (напомню, что, все-таки, 12 и 26 — классика), то необходимо вычислять разницу между ними, отнимая более «быструю» линию от менее «быстрой» (т.е., надо отнимать СС12 — СС26, СС89 — СС144 и т.п.). В результате такой сверхсложной операции и получается значение технического индикатора «cхождение-расхождение скользящих средних».

Важно понимать, что, в зависимости от движений цены, взаимодействие между двумя скользящими средними будет меняться. Есть следующие варианты взаимодействия скользящих средних линий:

  • «быстрая» СС выше «медленной» СС (образуя позитивную разницу)
  • «быстрая» СС ниже «медленной» СС  (образуя негативную разницу)
  • СС линии могут пересекаться (отмечая нулевое значении индикатора)
  • разница между СС линиями может увеличиваться (образуя развал)
  • разница между СС линиями может сокращаться (образуя схождение)

В результате разных вариаций и комбинаций вышеперечисленных вариантов взаимодействий двух исходных СС линий и образуется динамика индикатора «cхождение-расхождение скользящих средних».

Значения, которые может принимать индикатор, расположены вокруг нулевой оси; индикатор может быть положительным, отрицательным, или быть равен нулю. Допустимая область значений индикатора неограничена.

Смысл и объяснение индикатора MACD

Мало того, что надо проделать работу по вычислению развала/схождения скользящих средних, так надо еще и понимать смысл всей этой затеи. Основной смысл заключается в том, что cхождение-расхождение скользящих средних показывает силу спроса и предложения.

Когда более «быстрая» СС находится над «медленной», это означает, что последние значения цены выше предыдущих. Если позитивная разница между «быстрой» и «медленной» СС растет, то это означает, что сила спроса растет, тем самым двигая цену вверх и все больше увеличивая положительный развал.

С другой стороны, если «быстрая» СС расположена ниже медленной, то это означает снижение спроса и повышение предложения. Если же такая отрицательная разница будет увеличиваться, то это означает рост силы предложения.

Исходя из вышесказанного, несложно понять, что, грубо говоря, рост MACD означает рост цены, а снижение — падение цены. Но все не так просто.

Схождение-расхождение скользящих средних в деталях

Имея общее представление об индикаторе (да! все, что написано выше, — лишь вступление), можно приступать к детальному обсуждению индикатора.

Мы знаем, что:

  1. используется 2 скользящих средних линии с разными периодами
  2. от более «быстрой» СС линии отнимается более «медленная» для получения значения индикатора
  3. положительное или отрицательное направления движения индикатора сигнализирует про рост или падения цены

Сигнальная линия MACD

Для полноты модели необходимо ввести дополнительное внутреннее данное, а именно т.н. сигнальную линию, которая представляет собой экспоненциальное скользящее среднее с периодом 9 от значения индикатора (период тоже можно изменить, но аккуратно). Т.е. на результат вычислений мы накладываем СС линию, чтоб можно было смотреть вглубь индикатора. Именно используя эту сигнальную линию мы сможем в полной мере использовать cхождение-расхождение скользящих средних для прогноза цен инструмента.

<a href="http://www.instaforex.com/ru/?x=MMYT">InstaForex</a>


MACD минус сигнальная линия

Для пущей надежности, необходимо измерить разницу между значением индикатора и сигнальной линией. Разница между линиями, MACD-гистограмма, наносится в виде гистограммы (но не всегда), и отображает самое глубокое и правдоподобное нутро динамики цены анализируемого инструмента. (О ней будет отдельная статья.)

Полное построение модели MACD

После всего вышесказанного, мы наконец-то можем построить всю модель:

  1. на график цен наносим 2 СС линии с разными периодами
  2. отнимаем «медленную» СС от «быстрой», получаем значение индикатора
  3. от индикатора вычисляем «быструю» СС, именуемую сигнальной линией
  4. измеряем разницу между индикатором и сигнальной линией (т.н. MACD-гистограмма, но о ней позже)

Построив всю эту модель (которая, на самом деле, проще, чем кажется), мы имеем весь потенциал развала/схождения скользящих средних, и можем приступать к непосредственно анализу, в зависимости от сигналов в модели.

развал-схождение скользящих средних (MACD) на графике индекса ПФТС

Прикладной смысл индикатора «cхождение-расхождение скользящих средних»

Прогноз цен — главная задача практически всех технических индикаторов. Схождение-расхождение скользящих средних нацелен на прогноз цен тоже. Для интерпретации индикатора аналитики используют т.н. сигналы:

  • бычьи сигналы (т.е. на покупку)
  • медвежьи сигналы (т.е. на продажу).

Сигналы в модели MACD делятся на 3 основные группы:

  • пересечение индикатора и сигнальной линии
  • пересечение нулевой оси индикатором
  • расхождение (в направлении движения индикатора и цены)

Пересечение индикатора и сигнальной линии

Пересечения индикатора и сигнальной происходят на графике индикатора достаточно часто, и поэтому являются наименее надежными сигналами. Лучше их использовать для подтверждения другого сигнала, нежели в качестве полноценного сигнала.

Если индикатор пересек сигнальную сверху вниз, это сигнализирует о понижении спроса и повышении предложения на инструмент. Как следствие, надо быть готовым не покупать.

С другой стороны, если индикатор пересек сигнальную снизу вверх, это значит, что спрос растет, и что пора подумать о том, чтоб не продавать.

Повторюсь, данные сигналы часты и менее надежны, поэтому исключительно на них полагаться нельзя.

Пересечение нулевой оси

Пересечение нулевой оси индикатором является четким знаком того, что силы спроса и предложения поменяли лидирующие позиции. Если индикатор опустился ниже нуля, то четко побеждает предложение; если индикатор поднялся выше нуля, то лидирует спрос.

Но надо знать, что такие пересечения могут встречаться достаточно часто на графике индикатора «cхождение-расхождение скользящих средних», а следовательно достоверность и надежность данного вида сигналов не очень сильна.

Пересечения нулевой оси, конечно, более надежны, чем пересечения пары индикатор-сигнальная, но, лучше использовать сигналы пересечения оси в паре с другим сигналом, для пущей надежности.

Расхождение

Расхождение (англ. divergence) происходит, когда динамика индикатора не соответствует динамике цены. Например, когда цена падает, а индикатор растет, или когда цена растет, а индикатор падает, или когда цена двигается без тренда, а индикатор падает или растет, — все это примеры расхождения.

Важно помнить, что понятие расхождения применимо не только к индикатору «cхождение-расхождение скользящих средних», но и к любому другому индикатору (который не является накладкой). Расхождение служит важным элементом большой части технических индикаторов.

Положительное расхождение происходит тогда, когда индикатор движется вверх, а цена — нет (она может двигаться вниз или горизонтально). Позитивное расхождение — достаточно редкой явление, но при этом — самое надежное. Если вы обнаружили положительное расхождение в индикаторе, вероятность роста инструмента очень велика, и при этом, рост этот, как правило, очень крутой.

Отрицательное расхождение происходит, когда индикатор движется вниз, а цена — нет (т.е. может расти или двигаться горизонтально). Такое расхождение встречается чаще, и не является столь надежным, как положительное расхождение. Оно-таки сигнализирует падение цены с большой вероятностью, но с меньшей, нежели положительное.

Несмотря нато, что расхождения относятся к самым надежным сигналам в системе развала/схождения скользящих средних, в любом из двух видов расхождений, имеет смысл подождать подтверждения, которое может выражаться в виде соответствующего пересечения индикатора и сигнальной или пересечения оси.

Вывод

Схождение-расхождение скользящих средних — достаточно простой, и в тоже время надежный технический индикатор. Сочетание в нем простоты и надежности сделали его одним из самых частоиспользуемых индикаторов технического анализа ценных бумаг. Несмотря на то, что многим этот индикатор кажется громоздким и неоправданным, я утверждаю, что вы поймете всю его красоту, если начнете им пользоваться.

←  →
Система Orphus

комментариев 13


-