Балансовый объем — простейший, базовый технический индикатор, который описывает динамику объема торгов; по изменению в объеме торгов можно прогнозировать изменение цены инструмента.

Балансовый объем (англ. on balance volume, OBV) — очень простой, и в то же время базово-важный индикатор технического анализа. Особенность индикатора состоит в том, что он оперирует не с ценой, как это делают обычные индикаторы; балансовый объем работает исключительно с объемом торгов, используя цены закрытия лишь в косвенных целях.

Перевод индикатора на русский язык неоднозначен. Термин «on balance volume» переводится дословно как «объем на балансе». Я считаю более удачным перевод «сбалансированный объем» в силу мягкости, звучности и сбалансированности, в то время как «балансовый объем» — сухой и про-формальный. Также более интересен вариант перевода «объем баланса», или на худой конец «баланс-объем». Все упомянутые варианты перевода сохраняют исходный смысл термина. Т.к. чаще всего я встречал именно «балансовый объем», я использую этот перевод в статье, на сайте и по жизни.

Что делает балансовый объем

Балансовый объем предоставляет картину динамики объема торгов инструмента. Балансовый объем отображает кумулятивный объем инструмента: если акция растет, то плюс объем, если акция падает, то минус объем.

Расчет балансового объема

Расчитывается балансовый объем очень просто. Относительно каждых двух соседних периодов торгов есть три возможных исхода: рост, падение, неизменность. Балансовый объем для каждого периода расчитывается исходя их изменения относительно предыдущего периода. Вот варианты изменения и соответствующие расчеты:

1. Рост: OBV_k = OBV_k-1 + V_k
2. Падение: OBV_k = OBV_k-1 - V_k
3. Без изменений: OBV_k = OBV_k-1

где, OBV_k — текущий балансовый объем, OBV_k-1 балансовый объем прошлого периода, V_k — текущий объем.

Расчет балансового объема понятным языком

Сначала OBV = 0; потом OBV₁ = V₁; потом начинаются разные исходы торгов:

1. если рост: цена закрытия превысила закрытие в прошлом периоде; прибавляем к значению OBV значение текущего объема
2. если падение: цена закрытия ниже предыдущего закрытия; от OBV отнимаем значение текущего объема
3. если без изменений: текущее закрытие равно прошлому закрытию; балансовый объем остается без изменений

Пример и прикладное значение балансового объема

Прикладной смысл индикатора «балансовый объем» заключается в том, что значение индикатора балансового объема изменяется быстрее цены. Т.е. по изменению индикатора балансового объема можно прогнозировать направление изменения цены инструмента с большой вероятностью. Казалось бы, абсурд: прогнозировать цену по объему! Ан-нет!

Взгляните на график компании Visa (V), которая в Марте 2008 года совершило крупнейшее в истории США первичное публичное предложение (т.е. первоначальный выпуск акций). На графике отчетливо видно, как график балансового объема в точности соответствует ценовому графику. Если присмотреться, то видно, как в некоторых моментах индикатор немного опережает цену (это менее заметно из-за японских свечей; помните, что у темных свечей закрытие — на нижнем крае прямоугольника, а у светлых — на верхнем, см. рис.).

Если балансовый объем растет вместе с ценой, то это существенно подтверждает силу тренда, т.к. это показывает, что на рынок идет активный приток капитала именно в этот инструмент.

Если же вы наблюдаете расхождение в направлениях цены и балансового объема, скептично отнеситесь к тренду и приготовьтесь ждать разворота в сторону движения индикатора. Т.е. если цена растет, а индикатор падает, то готовьтесь в падению цены, и наоборот.

Важно понимать, что абсолютное значение индикатора не существенно. Гораздо более важную роль играет направление движения балансового объема.

Вывод

Балансовый объем или сбалансированный объем — простецкий технический индикатор, который отображает кумулятивное изменение объема торгов. Он показывает, насколько важен текущий тренд, и дает сигналы перед разворотом тренда. Балансовый объем используется при расчете более сложных технических индикаторов и накладок, поэтому каждый уважающий себя трейдер и аналитик должен иметь представление о балансовом объеме.