Риски кратких продаж (без покрытия)

Краткие продажи (или продажи без покрытия) имеют ряд дополнительных рисков, которые надо учитывать перед открытием краткой позиции. Краткие продажи очень рисковые.

Как говорится в соответствующей статье, краткие продажи (или продажи без покрытия) — это специфическая позиция на рынке, когда трейдер берет инструмент в долг, продает его, ждет падения, и выкупает. Таким образом, краткие продажи позволяют заработать на падении цены.

В кратких продажах есть спорный этический аспект. Но независимо от морали и этики кратких продаж, важно помнить про то, что краткие продажи очень рискованы. Естественно, любая операция на бирже подразумевает риск, но краткие продажи более рисковые чем другие методы торговли на бирже.

Давайте более детально рассмотрим риски кратких продаж.

Риски кратких продаж

  1. Потери могут вырасти до бесконечности. Когда вы открываете краткую позицию, то падение цены инструмента принесет вам деньги, а рост инструмента — потери. Т.к. в теории инструмент может расти бесконечно, ваши убытки могут вырасти до бесконечности. Но в замен этого вы не получаете возможность заработать бесконечную прибыль: ваша прибыль может максимум составить 100% от полученной суммы при открытии позиции, и то это только в том случае, если цена на инструмент упадет до нуля, что крайне маловероятно.
  2. Краткие продажи осуществляются с заимствованным капиталом, маржей, т.е. вы берете инструмент в долг. Если инструмент начнет расти, т.е. двигаться против ваших интересов, то позиция может автоматически закрыться, если исчерпается реальный капитал. После маржевого требования инструмент может упасть в вашу пользу, но начисленные потери уже не дадут вам реализовать прибыль.
  3. Если после открытия краткой позиции цена на инструмент начнет расти, то медведи (те, кто, собственно, «шортят»), начнут выкупать инструмент, чтоб не потерять большие деньги. Таким образом, спрос на инструмент увеличится, а это подтолкнет цену инструмента еще выше. (Это явления называется «короткое сжатие», от англ. short squeeze.)
  4. Даже если вы знаете, что инструмент перекуплен и цена завышена, это не означает, что пора открывать краткую позицию. Зачастую, переоцененные инструменты продолжают расти, что составляет дополнительный риск кратких продаж: зная, что инструмент переоценен, трейдеры могут кратко продать инструмент слишком рано, и может пройти несколько месяцев перед тем, как рынок поймет и опустит цену вниз. Пока это произойдет, такие трейдеры будут «кусать локти», что слишком рано сделали правильный вывод.
  5. Как правило, акции растут в долгосрочном периоде. Конечно, есть периоды спада, но в основном акции компаний всегда стремятся вверх на достаточно долгом промежутке времени. Когда вы «шортите», т.е. открываете короткую позицию, вы, по сути, делаете ставку против общего движения рынка и экономики. (Это правило уместно вне периодов спада.)

Вывод

Как и любые другие операции на финансовых рынках, краткие продажи подразумевают риск. Перед тем как открывать краткие позиции, надо быть готовым к дополнительным рискам кратких продаж.

<a href="http://www.instaforex.com/ru/?x=MMYT">InstaForex</a>


←  →
Система Orphus